04-08 18:36
有点反常,不公布一季报业绩预告
虽然公司2023年营收总体保持稳定,但是利润却出现一定程度的下跌。我留意了公司有两方面的描述:碳量业务“量价齐跌”,装备业务(军品)相关定型产品价格保持稳定。
本来公司碳梁业务营收的贡献是远大于利润贡献的(毛利率和净利率都较低),而新增航空T800H和航天MJ系列收入所创造的利润,却弥补不了碳梁业务的利润下跌,这在一定程度可以推测,新定型的T800H和MJ系列,定价不会太高(有可能低于原来的T300)。
从年报中看到,T300的营收基本是维持稳定的。而从公司执行客户A的大合同来看(2024年6月到期),进度并没有出现比较大的偏差。
所以,这可以理解为,光威复材对应的下游客户在2023年生产经营是正常的。而中简科技的供货却出现比较大幅的波动。
当然,关注碳纤维行业比较久的道友应该清楚,虽然他们两家在军品业务主要对接的下游客户都是中航高科,但是他们最终对接的主机厂是不同的。为什么会出现这样的差异,可能要从中航高科的库存情况或者主机厂上找原因。
有点反常,不公布一季报业绩预告
民品是注定要降,降了才有民品