回复@锅蒸之鱼: 简单一段回复，尽显研究功底、客观理性。比较认同这句话:“如果能把一种材料吃透，应用领域会极其广泛且绵长”//@锅蒸之鱼:回复@闻达西:去年买了200股 $泛亚微透(SH688386)$ 观察仓在手里，目前浮盈11%。我的 conviction 还不是特别强，顾虑主要有三。

第一，最初看到创始人说要做中国的戈尔，而且 ePTFE 只有他们能做。研究下来发现，似乎事实并非如此，国际上除了戈尔之外还有不少公司能做，比较有名的是唐纳森（NYSE: DCI），它的产品阵列中就有通过这种膜给各种设备做防水透气，包括电子设备、汽车车灯和动力电池……国内还有天津日津、圣安技术、施伯德等公司可以做，供给端的竞争比想象中大一些。

第二，毫无疑问戈尔是极其成功的案例，你能看到戈尔父子都是发明狂人，优秀的研发基因和投入铸就了如今的领先地位。我看不清泛亚微透凭什么能领先，创始人张云貌似没有技术背景，专科学历，以前的工作经历做过线缆公司、银行信贷、通讯设备、自行车厂、以及多元化经营的江苏神鸡集团……

第三，我搞不懂如何评判 ePTFE 产品和气凝胶产品的质量差异，如果单纯从客户质量来看，泛亚微透的客户阵容堪称豪华，不知道它是这么拿下宁德时代和华为这两个大客户的。如果能够访谈相关行业专家，我是有兴趣多学一下的。

最后回到你的市场空间问题，CMD 价值20元每辆，而且只有三元锂电在用，动力电池增量市场据此可做估算。

其实市场空间不是最重要的问题，一种材料如果吃透，可以衍生出很多应用场景，而且后劲绵长，3M 和 W. L. Gore 的成功就是最好的例证。