$浪潮信息(SZ000977)$
浪潮信息：营收超预期，Q3同比有望进一步加速，利润或因短期非经营因素影响【天风计算机 缪欣君团队】
事件：公司预计2024H1收入同比增长60%+，归母净利润5.50～6.50亿元，yoy+75.56%~107.48%，扣非归母净利润3.72～4.72亿元、同比扭亏。
1、24Q2收入超预期，后续出货节奏有望加速
2024Q2单季度，公司预计营收220e+，同比增长41.3%以上，略超市场预期；预计归母净利润2.44～3.44亿元、同比+112%~199%。
2024Q2归母净利率约为1.10%-1.56%，净利率环比下降。或主要系季末出货加速增加信用减值损失。同时，考虑H20未来几月预期上调，与存货相关的资产减值损失或有所增加，支持24Q3出货加速。
2、Aspeed前瞻指标：Q2营收增速接近100%，#服务器景气度加速上行
Aspeed营收数据可作为服务器行业景气度的前瞻指标。从Aspeed月度数据看，2024Q2营收增速分别为99.2%，环比+48pct，服务器景气度加速上行。
3、服务器出货上涨，公司加速全球化布局
根据Gartner，2024Q1，全球服务器市场销售额407.5亿美元，同比增长59.9%。其中，浪潮出货量蝉联全球前二、中国第一，全球市场占比11.3%，同比增长50.4%。
浪潮信息支持国内外主流的AI加速芯片。公司不断提升海外本地化经营能力，在欧洲、日韩、东南亚等国家和地区树立了大体量的行业典型客户。
欢迎联系
缪欣君/刘琳琳