$赛腾股份(SH603283)$
红包浙商大制造 邱世梁【赛腾股份】苹果AI手机渐行渐近，相关产业链有望受益，看好赛腾长期成长空间!
据美港电讯报道，苹果接近与OpenAI达成协议，将ChatGPT应用于iPhone。我们判断，伴随AI逐步向终端延伸，所需硬件在结构和数量上也将发生变化，AI终端硬件相关产业链将持续受益!
烟花核心逻辑:
1. AI终端时代来临，设备市场迎来增长
🔻OPPO联合IDC发布的《AI手机白皮书》显示，AI手机出货量将在2024年后迅速攀升，2027年达1.5亿部，市场份额超50%。
🔻苹果作为手机龙头，在 6 月 10 日至 14 日举行的WWDC大会期间，有望展示更多AI相关产品。AI终端发展趋势已成。
🔻相比于传统终端，AI终端或将具备更多接口、传感器等，在结构上或将有更多变化。因此我们判断，AI终端的组装测试设备或将进一步升级，设备市场迎来新的增量。
🔻赛腾作为消费电子自动化设备核心标的，近年来营收规模增长迅猛，有望从AI终端升级的浪潮中充分受益！
2. AI时代HBM大扩产，公司设备突破国际一线客户
🔻根据半导体行业观察披露，近期三星表示，24年公司HBM CAPEX增加了2.5倍以上，25年仍将保持这个增速水平，HBM上游设备产业链发展空间巨大。
🔻赛腾股份披露，公司积极配合国际一线客户需求，完善了对 HBM、TSV 制程工艺的不良监控，并获得批量订单。随着后续行业大扩产，公司半导体板块业务有望实现高增长。
风险提示: 消费电子发展不及预期、半导体拓展不及预期
＃历史研究复盘:
2023年4月，首次深度覆盖；
2023年9月，召开电话会，更新公司近况；
2023年11月，组织董事长线上交流会。
2024年3月，召开电话会，公司业务梳理；
详情欢迎咨询邱世梁/周艺轩