$艾罗能源(SH688717)$
【招商电新】艾罗能源更新20240513
1、公司Q1收入、净利润分别为6.84、0.34亿元，环比增长47%，-27%。净利润下滑的主要原因是各项费用扰动，其中汇兑损失约3000万元；抛开汇兑影响，公司Q1利润实现环增；
2、目前欧洲户储受行业库存影响，设备厂商整体出货水平仍在底部。公司一方面加大研发投入，积极拓展产品门类、储备增长点；另一方面，加强非欧市场开拓。一季度东南亚等市场订单有显著起量，同时近期日本市场实现突破，已与夏普能源签署的贸易合同；
3、经过了两年高速发展后，公司各项费用已经形成一定规模，在目前较低的营收规模下，单季度盈利水平易受扰动。营收规模的修复是公司后续盈利提升的关键，Q1收入环比提升是一个好信号。一季报后，悲观情绪在股价上体现已较为充分，后续业绩有望逐季修复，当前或是较好布局时点。
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