$浙江荣泰(SH603119)$
【长江电新】浙江荣泰：获北美轻量化安全结构件定点，迈向新材料平台供应商
1、浙江荣泰今日发布公告，于近日收到了北美某新能源汽车客户的定点通知，选择公司作为其新能源汽车新型轻量化安全结构件产品的供应商，此次定点项目生命周期为2-3年，生命周期总销售金额约人民币3.65亿元，此次定点项目预计在2024年上半年开始陆续量产。
2、本次定点是浙江荣泰新材料业务的代表性突破，此前公司供应的主要是云母隔热材料，但随着热失控防护的复杂化、车企对结构件轻量化要求提升，公司逐步向新材料平台供应商延伸，配套车型的单车价值量有望从300-500元，向1000-2000元提升，本次定点意味着新材料方案导入车企提速，有望带来公司经营业绩上的可观弹性。
3、公司近期陆续有公告落地，含本次公告的披露订单口径达92.31-99.56亿元，增长确定性强。浙江荣泰作为云母耐火绝缘材料的开拓者，充分把握新能源汽车行业机遇，“品牌”+“品质”双轮驱动盈利稳健提升。公司下游客户优质，目前公司已经成为特斯拉、大众、沃尔沃、宝马、奔驰等知名汽车企业的一级供应商，并与宁德时代建立稳定的业务合作关系。展望来看，新材料配套头部车企逐步放量，单车价值量稳步抬升，进一步增厚盈利；另外，公司在绝缘材料方面的技术布局有望开拓新技术领域的应用空间。预计2024年公司归属净利约2.8-3亿元，对应24年PE约22-24倍。继续推荐。