$中直股份(SH600038)$
记得这是比较罕见重组还大跌的
浙商机械国防 邱世梁|王华君【中直股份】资产重组再迎重要进展，获证监会批复通过
点评：
1⃣证监会审议通过，标志着哈飞和昌飞两大直升机总装资产注入迈出重要一步，中直股份将成为我国成为直升机产业链的链长单位。
2⃣本次重组完成后，公司将拥有完整的直升机产业链，有效增强业务完整性、减少管理成本、提高管理效率、优化资源配置、提高经营效率，有望提升公司盈利能力。
3⃣公司2024年预计关联采购额339.6亿元（较2023年1-11月实际发生额增加157%）、关联销售额331.7亿元（较2023年1-11月实际发生额增加91%），预计公司2024年订单充沛，业绩有望稳步回升。
4⃣截至2024年2月1日，中直股份PS(TTM)为0.8倍，为可比航空主机厂最低（平均值1.8倍）。
风险提示：1）发行股份购买资产并募集配套资金进度不及预期；2）直升机订单不及预期等风险
【浙商机械国防 邱世梁/王华君18610723118/陈晨13811789280等】