$中国海诚(SZ002116)$
中国海诚5个涨停:2023年净利预增36-65%超预期，Q4新签增速环比改善_国君建筑韩其成/郭浩然团队
1⃣中国海诚维持增持。业绩超预期,上调预测2023-25年EPS至0.67/0.80/0.94(原0.55/ 0.66/0.79)元增50/20/18%。维持目标价16.22元，对应2024年20倍PE。
2⃣中国海诚2023年归母净利预增36-65%，其中Q4预增153-337%。(1)公司披露2023年度业绩预告，预计归母净利2.8-3.4亿元增36-65%，Q1-4分别0.52/0.76/0.70/0.83-1.43亿元增32/15/1/153-337%；扣非净利2.4-3.0亿元增44-80%。(2)根据业绩预告，业绩增长主要因：布局新业务、新赛道，拓展大客户、大项目；积极跟进一带一路沿线商机，努力开拓海外市场；深入推进项目经理责任制和全过程全成本动态管理落地，降低运营成本。
3⃣中国海诚2023年新签同比下降19%，其中Q4增0.4%环比改善。(1)公司公告Q4订单数据，2023年新签80亿元同比下降19%，Q1-4为22/18/16/24亿元增-8/15/-56/0.4%，Q4环比改善。(2)2023年新签分行业，制浆造纸/食品发酵/新能源新材料/环保为14.9/12.4/11.4/8.2亿元增-56/-40/70/-40%。(3) 2023Q3境外新签 2.0 亿元占 13%，Q4 境外新签6.4 亿元占 27%。
4⃣中国海诚聚焦一带一路沿线，股权激励授予完成，定增加速数字化转型。(1)根据2023年10月18日投资者互动，公司聚焦于“一带一路”沿线项目，重点布局成长性较好的国别市场。(3)公司公告2022年12月以5.26元/股授予股权激励考核2023-2025年扣非ROE不低于10.65/11.09/11.62%，营业利润(以2021年为基数)复合增长不低于10.58/10.88/11.00%。(2)2023年8月成功定增募集4.13亿元，用于数字化转型、“双碳”科创中心项目。
[爱心]国君建筑韩其成/陈剑鑫/郭浩然