$华安鑫创(SZ300928)$
华安鑫创——智能驾驶核心弹性标的推荐
产业趋势变革引发的机遇：1）屏机分离是产业技术演进趋势+2）主机厂专门成立显示总成采购部门从而实现降本，产业趋势的变革使得华安鑫创获得了转型显示总成Tier1供应商的黄金窗口期。
打通显示总成产业链，为主机厂打开降本空间。通过和深天马成立合资公司（55%股权占比控股），华安鑫创获得了上游玻璃面板资源的成本优势。此外，公司新建了显示模组产线，打通下游生产制造环节。通过打通产业链上下游，公司具备一体化设计及制造的能力，从而改变了传统显示总成需要先制造简单模组再制造复杂模组的冗余流程，从设计环节直接设计复杂模组，可较传统模式具备10%以上的成本优势。
脱虚向实，产线落地打开公司成长空间。公司此前仅做简单模组且生产环节外包，产品价值量（简单模组300-400元，复杂模组700-800元）和毛利率（12%）都较低。在南通投资建设显示总成产线后（产值50亿，2023年底建成投产，2025年满产，当前公司收入规模仅10亿），公司单个产品产值量翻倍，毛利率提升至20%+，总体业绩提升空间有望达五倍以上。
[發]DriveGPT发布在即，携手京东方精电增强智能座舱产品矩阵，跻身智能驾驶主流供应商。英伟达和微软合作推出DXG Cloud和NVIDIA AI Foundations，有望提升自动驾驶算法模型构建效率并降低门槛，构建最强AI“工具箱”。同时，全球首个自动驾驶生成式大模型DriveGPt发布在即，公司与京东方精电深度合作，补齐360°环视、AR-HUD等智能驾驶相关产品，转型智能驾驶Tier1供应商。