$南宁糖业(SZ000911)$ $京基智农(SZ000048)$ $傲农生物(SH603363)$
【东北农业】周观点更新0611
生猪：6月11日外三元生猪价格14.23元/公斤，周环比微涨0.14%。随着前期家庭消费中冻肉和腊肉库存消耗殆尽，猪肉消费有所回暖，屠宰开工率止跌，并且屠宰鲜销率小幅提升，屠宰亏损大幅收缩。头部养殖集团扩张明显降速，双胞胎集团发布公文要求外购仔猪价格低于430元/头，集团厂外购减少令仔猪价格暴跌，行业去产能有望明显加速。建议左侧逢低布局底仓，推荐出栏增速保持较快增长且成本具有一定优势的【巨星农牧】，关注公司成本优势明显且经营稳健的【牧原股份】、以及成本下降明显且出栏增速加快的【温氏股份】。
糖：随着巴西新榨季糖开榨，短期缓解了全球糖市供不应求的局面，使得5月下半月起全球糖价有所回落。巴西对外贸易秘书处(Secex)公布的出口数据显示，巴西5月出口糖247.1万吨，较上年同期增加56.35%。但目前巴西糖醇比已几乎处于极限高位，且5月巴西天气适宜，十分利于糖压榨运输，未来供给进一步增加难度较大。另一方面，美国国家海洋和大气管理局(NOAA)气候预测中心8日发布报告，宣布厄尔尼诺现象已经正式回归，并可能在今年晚些时候造成极端天气，这可能导致热带气旋袭击脆弱的太平洋岛屿、南美出现强降雨，澳大利亚出现干旱等，23/24榨季全球糖产量或再次下滑，受此影响国际糖价大幅反弹。建议关注国内糖业龙头【中粮糖业】、弹性标的【南宁糖业】。