前几年菜鸟估值就2000多亿了吧血亏

标榜“科技”、“智慧”的菜鸟，毛利率和京东物流、顺丰这样的公司一个水平线，仅10～15%，净利润率仅2%左右……

估计会是1pb估值上市。

博主偏见明显
1、从IPO文件看 菜鸟营收大头在国际市场 包括国际供应链和跨境 文章只字未提
2、观点是“抛开智慧和科技”看，菜鸟的自身特色和基因都抛去了，那还看什么？这个说法就好比特斯拉和五菱宏光比较，博主说抛开智慧和科技，特斯拉就是个卖车公司
3、双标严重，说菜鸟的收入依赖阿里占比较高，事实是菜鸟外部收入占比超过70%，超过京东物流；说京东物流营收高，不提德邦并表，只看财务数据的话，可以预见未来菜鸟会收购申通，营收数据增加400亿应该是情理之中

我是京东最早一批钻石会员。不在京东下单已经好几年了，

看完招股说明书，我觉得菜鸟不像快递公司，更像中国外运的业务，重资产仓储才是核心竞争力。毛利比外运高了一倍，但是管理费全吃回来了，所以只能给1pb

见解深刻，学习了！