$微盟集团(02013)$ 20时候，一个基金交流过，我说这个就不要覆盖了。。对方说港股通的，必须要覆盖。看了市值，再打5折都贵了。。
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$微盟集团(02013)$ 20时候，一个基金交流过，我说这个就不要覆盖了。。对方说港股通的，必须要覆盖。看了市值，再打5折都贵了。。
还是整体SaaS景气度不行，估值也不是完全按照PS逻辑估值，结合获客成本、续费率、未来预期净利率看，单纯某个维度都会有很大偏差，现在应该说SaaS行业还处于渗透阶段，去年那轮更多是主题景气表现。回归到业务上，体现就是SaaS板块订阅收入中—用户同比增速放缓【15.2%】、续费率拉胯，这就没法看了…
收入增速同比看起来快，那是因为大客户化战略+并购。整体还是行业的问题，渗透阶段，疫情后退潮、客户增速同比、续费率都不行，没靓点的。
反正很难，渗透阶段退潮，这就是大背景。当然，微盟可能还是这个行业的小标杆，得撑下去。好公司，但最肥美的肯定不是现在这个阶段$微盟集团(02013)$ $中国有赞(08083)$ $明源云(00909)$
微盟比不上有赞吧
微盟集团
一年后，150亿。
寄生