生长、跨越、进化，保险生态不断生变。
净利润暴增近九成的上半年，2200亿元的利润之下，保费亦实现强劲回暖。
不变与万变，2.55万亿保费、保险公司合计1900多亿元的利润大盘子中，非上市险企是了解保险生态的一个重要侧切面，亦是撑起整个生态的重要经络。
《今日保》曾从行业数据做过上半年保险市场的一个纵切图（详见《保险业半年镜像：12帧速度与激情》），此次《今日保》从显微镜下一观保险生态的细胞，以产险、寿险、外资等为类别，就类别中的特例做简单的提炼梳理，一观上半年保险微生态的全貌，以期未来。
1 产险公司细胞：要么微利，要么亏损
375.8亿元背后：47家盈利、37家亏损。
几乎近半的财险公司依旧身处亏损泥淖，全部为非上市中小财险公司。
上半年，产险公司预计利润总额 376 亿元。其中，47 家产险公司盈利，37 家产险公司亏损，盈利险企数量超过亏损险企数量。
英大泰和、阳光财险、华泰财险等传统绩优生依旧表现尚佳，上半年净利润分别为7.4亿元、7.1亿元、3.5亿元。从历年数据来看，这也并不意外。
依托国家电网系独特的股东资源，英大财险经营多年，利润情况皆不错。阳光财险和华泰财险皆是非上市寿险公司中较为知名的绩优生，稳健盈利多年。
相对于巨头险企高启的利润，大部分中小财险公司要么亏损、要么微利。
抛开30余家亏损财险公司，大部分盈利中小财险公司属微利。根据《今日保》不完全统计，盈利不足1亿元的达20家以上，其中一半为外资财险公司。
2 产险标本；财险双龙头利润超百亿
财险市场依旧是“带头大哥”的江湖。
中国财险市场目前虽有80 余家财险公司，但近10 年市场份额和行业经营主要特征一直未变。纵然一直保持着两位数的增长，但份额格局几乎无变化。第一家占30% 多市场份额，前三家占60%，前十家占85%。而且，前十家占了利润的90%-100%。
如此的市场份额结构和经营情况，放眼国际市场亦极为罕见。是故，巨头险企的旱涝保收、盆满钵溢中，中国中小财险公司的出路一直是国内财险市场长盛不衰的话题。
2019年依旧如此，最典型者当属两大龙头——人保财险和平安财险。上半年利润均超过百亿，两家利润之和为 272亿元，占行业利润的73%。
如果再加上太保产险、国寿财险、中华联合财险、大地财险、阳光财险、太平财险等注定盈利的财险公司，更知一众小型财险公司境况。
3 寿险公司基因：传统强者底色依旧
千亿利润背后：52家盈利，32家亏损
1550 亿元的寿险公司预计利润中，最主要原因乃主要受手续费税前列支限额提升，及权益投资增长的利好因素。
期间，52 家非上市寿险公司盈利，32 家亏损。
非上市寿险公司盈利榜首，依旧是泰康人寿，一骑绝尘，乃惟一一家净利润超百亿非上市险企。
此外，盈利超十亿的非上市寿险还有阳光人寿、民生人寿、富德生命、中美联泰等成立时间较久的传统寿险公司。上半年净利润分别为28亿元、15亿元、13亿元、10亿元。
亏损排名前三的保险公司分别为君康人寿、昆仑健康、渤海人寿，上半年净利润分别为-16.6亿元、-4.7亿元、-4.1亿元。
4 寿险标本：双寡头稳坐半壁江山
非上市险企里有泰康人寿一骑绝尘，上市险企中平安人寿和国寿股份利润总额达到 884.4 亿元，占行业利润半壁江山。
日赚5亿的平安集团在寿险和健康险板块依旧傲视群雄，710亿元的净利润，占比平安总利润近7成。百万代理人、拥有超过8000亿元边际剩余的平安寿险板块，依旧是平安最为雄厚的底蕴。
去年大亏后，寿险一哥——国寿股份2019年无论是保费规模还是利润皆有不错表现。守住20%市场份额后，半年报预计净利润增长115%到135%，增加约188.86亿元到221.71亿元。
国寿之强劲表现，亦和所有寿险巨头一般。凭借个险能力，展现了强劲的“续期拉动保费”的增长模式。
这也是资本市场看好保险股的原因之一。
5 显性突变：亏损王天安财险
“亏损王”天安财险28亿元。
根据多家媒体的报道，天安财险在今年上半年亏损了28亿元，成为整个保险行业的“亏损王”。
作为第一家成立超过20年的老牌保险公司——天安财险近年来过的并不如意。
去年其履约责任险业务更是连续“踩雷”互金理财平台，导致巨额亏损。
面对日益吃紧的流动性，天安财险选择以变卖资产来“补缺”，目前已经全部出清兴业银行股份。
一时的喘息，抵不住乌云压顶。或者对于天安财险而言，扭亏还不是最重要的，最重要的莫过于确保理财险按期足额兑付以及自身的现金流稳定。
寿险方面，亏损最多者乃君康人寿。
2019年上半年亏损16.6亿元。
回望君康人寿成立十余年来的经历，可谓“命运多舛”。从股东内斗到股权纷争，再到关联交易、股份代持，可谓纷争不断。直到2017年忠旺系全面接手，君康人寿才算稳定下来。
稳定只是前提，如何发展才是要务。
去年年底，君康人寿开始布局养老市场，希望在这“蓝海”觅得一席之地。从稳定到发展，诸多中小寿险公司都还有很长的路要走。
6 非上市财险进化论：规模越大越赚钱
财险“老三家”2019上半年市场份额为64.8%，2018年这一数字为64%。
联想2018年之半年报，财险“老三家”人保财险、平安产险、太保财险净利润之和几乎与财险行业总利润划等号的强悍。
从规模来看，今年上半年，保费规模排名前十的非上市财险分别为国寿财险、中华联合、阳光财险、华安财险、永安财险、英大泰和、华泰财险、中银保险、永诚财险、紫金财险，除紫金财险亏损0.66亿元之外，其余9家财险公司均实现盈利。
这符合财险行业规模越大，其费用率越低，摊薄总费用成本，利润贡献越大的规律。
7 非上市寿险反进化论：规模越大越不赚钱
非上市寿险，保费超千亿的仅华夏人寿，上半年保费达到1236亿元；保费超500亿元的仅泰康、前海人寿两家，分别为839.19亿元、595.24亿元。
超百亿的还有天安人寿、工银安盛、中邮人寿、富德生命、百年人寿、阳光人寿、君康人寿、农银人寿、恒大人寿、建信人寿、中信保诚、弘康人寿、利安人寿、合众人寿14家。
在上述17家寿险公司中，仅泰康净利润超百亿，而另外16家净利润总和才69.12亿元。
这16家保费超百亿的寿险公司保费总和为5123.38亿元，占68家非上市寿险总保费的68%，净利仅贡献30%。
身处转型期的中国寿险业，相当部分的寿险公司均要面临这一情况。过度追求保费规模的年度，五年期保单过高的成本，与随后的政策调整及资本市场之动荡结合的影响正在逐步释放。
此外，保费垫底的公司仍为中法人寿，此外还有瑞华健康、华汇人寿、国富人寿、鼎诚人寿四家公司保费不足亿元，净利润皆呈现亏损状态。
8 16后分离定律：新生代险企日子难捱
在《今日保》此次拿到的行业数据中，各有13家2016年以来成立的产寿险公司，在今年上半年净利润中表现不如人意。
在新成立的13家财险公司中，仅中远海自保、久隆财产、粤电自保3家公司微盈利，其余10家公司全部亏损，亏损最多的三家公司分别为阳光信用、珠峰财险、前海联合，分别亏损-1.03亿元、-1.39亿元、-1.41亿元。
在新成立的13家寿险公司中，仅国宝人寿微盈利，其余12家公司全线亏损；亏损额度超1亿元的有爱心人寿、横琴人寿、招商仁和，分别为-1.31亿元、-1.74亿元、-2.45亿元。
由于成立时间短，保费规模难以做大，以上13家产险、13家寿险上半年保费分别为38.54亿元、167.15亿元，分别约占69家非上市财险、69家非上市寿险总保费的1%、2%。
此外，在偿付能力上，2019年第二季度也发生了新的变化。除了延续前两季度D级评级的长安责任险和中法人寿外，君康人寿的评级由B调降为C。
根据相关规定，核心偿付能力充足率不低于50%、综合偿付能力充足率不低于100%、风险综合评级在B类及以上成为偿付能力达标的门槛。
9 外资遗传学：4家跻身非上市寿险盈利十强
外资的春天已来。今年上半年，11 家外资保险公司增资获批，增资金额累计达 46.66 亿元。与此同时，15 家外资保险公司 20 个省级分支机构获批筹或开业，规模和数量均远超往年同期，中高端健康险领域成为外资险企发力重点。
随着对外开放力度加大，外资保险公司市场份额显著增加。上半年外资保险公司实现原保险保费收入 1722.12 亿元，同比增 长 44.79%；市场份额增加到 6.74%，同比上升 1.43 个百分点。
除了保费增长提速，外资险企也展现了强大的盈利能力。
根据《今日保》的不完全统计上半年净利润排名前10大的非上市寿险公司中，外资险企占据四席，分别为中美联泰大都会人寿、招商信诺人寿、中意人寿、中宏人寿。
