$益丰药房(SH603939)$ 益丰药房一季度收入降下来了，去年4季度因为高基数，所以23年利润也降下来了。另外从一心堂，健之佳，大参林看起来，医保个人账户改革确实影响有点大，病人回流医院，同时伴随经济降速，收入下降，各种保健品销量也跟着下滑，药房的整体毛利率也在下降，从各大药房年报季报看，特别是非药品下降明显。药房越来越卷，规模大了之后体现出管理的重要性了，益丰药房龙头优势管理优势尽显。预期后面几年收入能稳住增速在15%左右，利润增速保持在15到20%，目前价格不便宜，稍微贵了点，都怪当初买入估值过高，三年虽然跑赢指数，浮盈15%，但是确实买入估值过高的标的收益不咋地。