中科创达在aipc的价值主要在四块
1. 高通和微软的盒子都是创达做的,售价899美金。以前x86架构的软件生态都需要迁移到arm上面,需要购买盒子。比如你使用的wind需要重新迁移到arm架构上,就需要买这个盒子(也可以自己完全搭建)。这部分业务与软件开发者的渗透率成正比。 模糊的估计, 微软现在全球有9000w的开发者,按照30%的渗透率,对应1700亿市场空间。
2. PCBA板块,相较于传统电脑的pcb板块,公司做了附加值更高的软硬一体化,简单理解就是把软件或者大模型烧录进去。这部分业务是面向pc企业的,跟随aipc的出货量走。 模糊的估计,全球3亿台PC,PCBA板块500块钱,对应1500亿市场空间。
3. ai应用业务主要采用授权模式,最近与联想合作的ai法律助手即采用这个商业模式。公司与pc厂商签署商务协议,与aipc的出货量成正比。模糊的估计,全球3亿台PC,单台PC单个ai应用授权按照10块钱,对应单ai应用30亿市场空间。
4. 软硬件调优业务,类似于手机板块的软件技术服务。
总结:在产业的萌芽期,部分投资者过分的纠结计算器咋按,是矫枉过正的思考模式。即使现在让公司给投资者按计算器,公司也不会按,但是我们可以根据这些交流定性的判断公司在aipc时期的受益程度,收入弹性是巨大的。产业萌芽期更注重的是公司在产业浪潮中的卡位与竞争力,随着进入产业高速发展期这些迷雾自然越来越明。
从交易的角度看,买在分歧,卖在人声鼎沸。中科创达在ai 浪潮中正宗受益,是股价仍在底部的科技核心,思考清楚股价的方向才更加重要。