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回复@用户7742356905: 换挡应当是新老业务作为增长动力的切换。//@用户7742356905:回复@竹韵:收入复合增长率30%;扣非利润复合增长率50%,这已经是一个非常苛刻的目标了。公司说的"换挡"应该不是指提速,而是董事长致辞里说的“市场红利是正帆科技高速发展的外部条件。我们在抓住机遇的同时,更要持续打造优秀的组织能力,把正帆科技做大做强。我们将高度聚焦于成本控制、效率提升、技术创新和模块化业务扩张,以多维度的全面优势获取更高的市场份额”。这话其实说得有点重,特别是“成本控制”、“效率提升”、“获取更高市场份额”的说法,意味着公司认为市场正在从增量博弈向存量博弈转变。
引用:
2024-04-30 16:24
$正帆科技(SH688596)$ 郑:23年毛利轻微下降的原因是光伏行业降本增效有轻微的干扰,都在正常波动范围。24年一季度毛利波动较大,其实是,正常的水平,主要是一季度验收的项目有关,但,总体,毛利是正常的。
23年半导体和光伏收入基本上都是38%,其他泛半导体7%,生物医药接近8%左右。24年一...

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05-03 13:28

假设以23年收入为参照,老业务半导与光伏各半,那么到25年,可能情况是半导增速仍50%,光伏不增,综合就是25%,新业务增长60%,总增长35%左右。这里说的只是收入。24年不用谈,肯定高增长,除非光伏业务交付放缓,应收大增,影响股价表现。

05-03 13:19

这是股票市值的大利好,毕竟光伏业务拉低了有效市盈率,纯半导体设备和材料市盈率应在40倍,而不是现在的30倍。

05-03 13:14

25年老业务增长动力会因光伏业务而降低,因此公司强调半导体业务增长动力仍很足,但老业务总量很难再高速发展。