别一说就是煤价跌破800,而且也没见任何供需两个方面的分析。站在当下,煤价看不到跌破800可能性的情况下,神华并没有离谱的贵,除了和自己历史比贵了之外。
现在雪球流行一种观点,只要涨的好的,都是抱团,完全不看基本面,不看估值。以中国神华为例,80%长协煤,只要动力煤价不长期跌破800,甚至750,现价神华5%的股息率还是有的。这样的估值在目前2年期国债收益率1.7%的背景下,很贵吗?