高杠杆行业的悲歌--我的2024年首季持仓总结

发布于: 修改于: 雪球转发:0回复:6喜欢:2

2024年首季,我相对重仓的第一亏损股万科A继续直线下跌,亏损率竟高达43%,关键是加上保利发展荣盛发展、中国建筑、金地集团这4支股票,我的整个地产行业类股票还是亏损了35%,特别是从2017年末开始就持有这5支地产股,持股已经接近七年,却在亏损的泥潭里面越陷越深,实在是痛苦无比。这让我不禁反思,为什么会这样?

高杠杆行业的商业模式:现金买面粉—搓成面包卖掉换现金—拿卖回的现金再搭上借款去买入更贵的面粉—搓成面包卖出换回现金—拿卖回的现金再搭上借款去买入更贵的面粉……周而复始。这个模式加上人性中想要变强变大的欲望,自然而然的对现金杠杆的渴望就无比的强烈,但是,面粉是被垄断的,需要竞价,导致面粉经常会贵过面包,再叠加面包遇上下行周期而卖不出去,而以前的短期借款却马上要还,现金流一断,立现生死,即使这一难关过去了,但多年以后,股东面对的到底是一大堆降价的面粉还是一大堆很难变现的物业?这或者就是高杠杆行业的悲歌。总结起来就是四点:财务风险高、经营稳定性差、股价波动风险大、融资难度增加。

幸运的是,虽然后知后觉让我损失惨重,但好在我还有自知之明:我是一个不知道自己能力圈边界的弱者,无法模仿强者们相对集中式的投资,所以只能用指数化的极度分散来规避自己的无知。

截止2024年3月29日,今年上证指数上涨2.2%,深证成指下跌1.3%,创业板指下跌3.9%,这三大指数前三季算术平均下跌1%,我今年首季股票上涨2.8%,可转债下跌1%,场外主动型基金下跌1.9%,三项加权的总账户是上涨1.8%,因上证、深证、创业板这三大指数的算术平均是跌1%,跑赢平均指数2.8%,跑输沪深300指数1.3%。

最后,说一下我目前的具体股票。

按绝对数额排名,所有持仓股票里面赢利前三名是泸州老窖美的集团大华股份,分别赢利102%、1683%、负成本。亏损前三名是万科A中国平安海螺水泥,分别亏损43%与24%、27%。

按行业排名,银行业共有兴业银行平安银行招商银行宁波银行南京银行邮储银行6支股票,目前账面浮赢39%。

保险业有2支股票,中国平安中国太保,目前账面亏损14%。

证券业有2支股票,中信证券东方财富,目前账面浮赢17%。

地产业有5支股票,万科A保利发展金地集团荣盛发展、中国建筑,目前账面亏损35%。

家电与安防业共有7支股票,美的集团格力电器老板电器海尔智家浙江美大海康威视大华股份,目前账面浮赢93%。

汽车与汽配行业共有6支股票,潍柴动力威孚高科长安汽车福耀玻璃华域汽车宇通客车,目前账面浮赢557%。

食品饮料有14支股票,伊利股份五粮液、沪州老窖、金禾实业双汇发展桃李面包安琪酵母今世缘洋河股份元祖股份涪陵榨菜汤臣倍健口子窖重庆啤酒目前账面浮赢17%。

建材行业有6支股票,北新建材海螺水泥伟星新材索菲亚东方雨虹大亚圣象,目前账面亏损7%。

医药行业有6支股票,华东医药复星医药恒瑞医药健康元丽珠集团智飞生物,目前账面浮赢26%。

杂类有14支股票,分众传媒宋城演艺永新股份南极电商中顺洁柔瀚蓝环境中国巨石涪陵电力紫金矿业周大生亨通光电大族激光、江苏金租、长江传媒目前账面浮赢2%。

场内指数基金共有14支,上证50ETF沪深300ETF医疗器械ETF医疗ETF创新药ETF消费50ETFH股ETF酒ETF、513050中概互联ETF、164906中国互联LOF、513330恒生科技互联ETF,159606中证500成长ETF、159915创业板ETF、516160新能源ETF。目前账面亏损15%,其中三支中概基金亏损23%。

场外基金有上百支,大部分都是2017年底买的。目前收益前2名是农银工业4.0混合招商行业精选股票基金,收益率分别是129%与113%。

可转债持有几十支双低类转债,基本都在130元以下,卖出采用的策略是打地鼠策略,就是哪个转债突然爆发到130以上就会逐渐卖出。今年主要是对康泰转2天赐转债九典转债为、淮22等高价转债执行卖出。

全部讨论

04-01 20:08

比我都分散。 我万科也是第一亏损股,首季度也是刚盈利,不过估计明天港股万科一开盘就亏了。😂

04-01 20:04

深证指数包含了创业板指数,沪指,深证,创业板算数平均,权重想对偏深证了;如加上沪深300,4个指数算数平均是否更能反应市场走势?

04-01 19:52

很少看见这么分散的持仓了,这些持仓是近7年一直拿着的,还是这两年逐渐买的?