和周鸿祎频繁直播出镜的高调不同，他旗下的公司“奇富科技”主打一个闷声发大财的节奏，过去三年，奇富科技净利润分别为57.82亿元、40.24亿元、42.82亿元，也就是说，靠着助贷业务奇富科技爆赚了140亿。近日，奇富科技发布2024年第一季度财务业绩公告，在宏观面临诸多不确定性、在同行净利润不增反降的环境下，奇富科技一季度保持了营收和净利的增长。然而，在业绩增长的背后，也存在逾期率上升和催收难度增加的隐忧。
90天以上逾期率上升至3.35%
相较于“奇富科技”的名号，可能大家更为熟知的是旗下产品“360借条”。历经几次更名后，2023年2月，原本的“360金融”变为“奇富科技”，完成了从“金融”向“科技”的品牌重塑。
今年一季度，奇富科技营业收入41.53亿元，同比增长15.39%；净利润为11.6亿元，同比增长24.77%。在用户规模方面，一季度具有获批授信额度的用户累计达到了5230万，同比增长13.8%。此外，销售及营销开支为4.16亿元，同比、环比皆有所下降。据财报解释，这是由于采用了更审慎的获客方法及较低的单位获客成本。
然而，存量时代的博弈，既需要一手加强新客拓展，还需要另一手维持好老客运营。从激活现有用户群来看，一季度奇富科技整个平台中金融机构发起贷款的复贷量为91.5%，略微低于去年同期为91.9%。从贷后表现来看，资产质量整体出现下滑：90天以上逾期率达到3.35%，同比增加117BP，环比增加100BP；首日逾期率为4.9%，也较去年同期的4.1%有所攀升。
此外，由于催收费用的增加，奇富科技的撮合、发起及服务开支达到了7.36亿元，同比增长了近15%。社交平台上，有用户自称遭到360借条催收短信和电话“轮番轰炸”，涉嫌暴力催收。也有用户吐槽360借条收取超高利息，称在360借条上申请贷款，一开始显示年化利率13%，但实际上一万元贷款按照每天十元的利息收取，相当于年化36%。若情况属实，则360借条的放款利息已经超过了金融借贷业务利率的司法保护上限24%。
撮合贷款规模同比减少9.3%
业绩报告显示，一季度奇富科技信贷驱动服务净收入30.16亿元，同比增加14.66%；平台服务净收入11.37亿元，同比增加17.37%。
信贷驱动服务和平台服务分别对应着奇富科技的重资本和轻资本两种业务模式。重资本模式指的是公司直接参与贷款业务，资本投入大，承担风险高，回报也较高。而轻资本模式则是作为技术和信息中介，连接借款人与金融机构，提供客户引流、营销、风险管理等服务，风险较低。近些年来，寻求向轻资本模式转型成为主流。
然而，虽然奇富科技在一季度的信贷驱动服务和平台服务收入均实现了增加，但其对应的两种模式下的贷款撮合及服务费却出现了更大的跌幅。其中轻资本模式下的贷款撮合及服务费同比跌幅为34.25%，超过重资本模式下的-21.54%同比变动比例。
受重、轻资本贷款撮合规模减少等影响，总撮合贷款规模也出现缩水。一季度，奇富科技总撮合及发起贷款规模为992.37亿元，同比减少9.3%；在贷余额为1699.20亿元，同比减少0.8%。
业绩报告中，奇富科技提到，由于宏观经济的不确定性持续对业务造成不利影响，其将保持审慎的态度，有目的的削减表现不佳的资产，并专注于提供公司盈利能力及营运效率。预计下一季度将产生净利润11.7至12.3亿元，同比增长7.0%至12.5%。
文/张紫瑜