终于抽出一部分时间，大概的把中鼎股份的年报看了，顺带看了一份研报。不得不说，这研报真是正经的胡扯，除了一些数据可以看看，其他的推算，我觉得就是扯淡。
首先是宏观汽车行业，23销售大概3000万辆汽车，同比增加12%。新能源汽车大概949万辆，大概增加38%，蛋糕总量在增加，虽然增加的不是很多，但起码不是萎缩的市场，蛋糕的分配方式出现了更割裂的变化，新能源汽车大概占比1/3不到，旧能源的汽车在缩微。中鼎是汽车配件，对他有影响，影响是好的，但好多少，其实取决于新能源汽车收益在中鼎的比例。这个比例23年上半年大概占比33%左右。
其次是行业的分析，就是微观的方面
23年中鼎营收172亿，收入增加15.6%，利润11.3亿，利润增加28.6%，利润速大于营收增速，说明是好的，是内生的增加。毛利率20.9%，净利率5.6%，不能不说，还是一个苦哈哈的行业。
中鼎的收入分为5个部分，看年报，他把悬挂在第一个位置，于我而言，不是的。第一位的应该是他的基本面。
1.橡胶密封：营收36.3个亿（增加14%），收入占比21%，毛利率26%
2.橡胶减震：营收36个亿（增加4.8%），收入占比20%，毛利率18.7%
3.热管理：营收51.8个亿（增加19%），收入占比30%，毛利率16.4%。年报更新订单 120个亿
4.轻量化：营收19.2亿（增加71.9%），收入占比11.5%，毛利率9.4%，这个毛利率在 下降。年报更新订单：85个亿
5.空气悬挂：营收8.2亿（鞥将20%），收入占比4.77%，毛利率22.7%，年报更新订单：121个亿，（其中总成17个亿）
橡胶减震和密封其实是这个公司的基本盘，很稳定的基本盘。热管理、轻量化、悬挂更倾向于新能源，是公司大力发展和下一步的盘口。这个公司是全球并购-中国落地-海外管控的思路，目前这个时间，我觉得是落地开花的时候，就是准备结果子的前夕。
说说热管理，普通汽车热管理其实是空调、发动机、变速箱的热管理，可以用发动机的热变成空调的加热。但新能源不一样，需要额外的热泵，制冷他们都差不多，新能源不用管发动机和变速箱，但需要搞定电池、电机的管理。如果是增程，其热管理会更贵，因为是2套管理。所以普通车3百多，新能源1000，增程就得1500，这个某个程度来说，是增量市场。热管理的总成在5000左右。
再说轻量化，其实就是降低体重，减少油耗及电费，增加行程。地盘占车重的27%左右，把地盘的各种钢的制品换成铝合金的制品，能降低车重，变相提速增程。但这个就是纯粹的制造业了，毛利率其实连10个点都不到，太惨了。国外有俩新工厂在建设。
空气悬挂是这个公司的看点，或者说下一步的增长空间，空悬的订单好多啊，到现在121个亿了，今年新增了悬挂总成的订单，这个贵啊。利润率更高。
这个公司其实就是一个稳扎稳打的公司，关注订单量，关注正侧，促进消费的主力就应该是汽车这地2大产业了吧，行业的增加和内卷，会消耗一部分利润，但也会带来增量。
最后说说我对汽车的认识，昨天上夜班的路上，我就在想，汽车是什么，我那天逛了顺义那的车展，看了好多车，也去了光峰科技的展台，回归本心，我需要的就是一个工具，把我从A带到B，前几年我还在开一个手动车，换了自动挡的确给我带来了一些方便，又换了一个更好的车，新车带来了快乐在减少，看了车，好多车，我觉得其实都差不多。我需要的就是皮实、不要坏、给我省心、省钱、有面子就好，10几万的卡罗拉我开的还行，要面子就换塞纳，我看了好几个电车的MPV，我不关心加速，车只要方便，不给我增加额外的时间消耗就好。