中鼎股份这个票，其实拿了有1年，去年2月份开始买入，到现在，感觉最近对炒股有了新的思路，所以想顺着这个想法继续去深究。实话是这一年，这个票，没赚钱。
刚开始买这个公司，在于空气悬挂，空悬的占比很低，目前也就勉强5%，买的时候，主要是觉得这个公司性价比高，经历了起起伏伏，原来制造业都是苦哈哈的行业，这个公司还是一个地地道道的制造业企业，还是汽车零配件的，最近的汽车市场不好，新车太多，各种车都降价，从宏观来说，这个肯定会压缩这些企业的利润，作为这个公司主要是由几个部分构成。
1.空悬：营收占比5%。这个其实是分为好几种，主动悬挂，被动悬挂，还有个半自动的吧，汽车上其实主要是主动悬挂，就像之前的7系的魔毯悬挂，这个东西我是觉得有点像之前的光伏，市场广阔，随着技术的进步，这个东西会逐渐下探到更便宜的车，比如蔚来的ES6，现在蔚来好像都有空悬了，理想789等等，我对这个的期望值是最高的，但是这个占比真的很低，应该是16还是18年收购的AMK，然后国内建厂，叫安美科，AMK是很好的空悬厂子，但技术的吸收需要时间，但现在已经24年了，23年的时候 ，这部分营收表现的不好，咱们说的空悬，之前1万左右，现在价格逐渐下降。空悬主要由四个部分构成，空气单元，这个是AMK擅长的，2000多一个，空气弹簧是一个很重要而且很贵的部分，大概2000-3000元左右，芯片之后的也就500-1000左右。这么多年，空气弹簧还是样品阶段，看看孔辉他们，追赶者早追上来了。对这一部分，其实我个人很不满意。另外一个事，就是看官方发的文，包括一些定点，这接下来的几年，其实一般4-5年，有100亿左右的空悬的单子，均匀到5年，咱们就算每年20个亿吧，现在大概6个亿的营收，增加14个亿，目前利润率在6个点左右，应该能增加不到1个亿的利润。
2.冷却系统：营收占比31%。这个占了三分之一的营收，但无可奈何，也是毛利率很低的制造业，也就15个点，不得不说，人家老板有眼里，最初的时候还是小公司的时候，收购了国外的THF，也是国外的小龙头，弄回来，给咱们的新能源做冷却，国内公司的名字叫中鼎流体。这几年，这个部分的营收在逐渐的增加。但增收不增利，大宗商品去年的涨价，进一步侵蚀利润。
3.橡胶系统和密封：一共占比40%多一点，这个属于基本盘，本身看家的本领。毛利率大概在20%左右。我看家这个毛利率，想想手里的汤臣倍健的毛利率百分之六七十，我都想哭，都是开公司，差距咋就这样大呢，
4.轻量化：这个占比在6%左右把，我觉得这个公司很多决策是正确的，比如积极投身新能源，现在新能源部分的营收占比已经四分之一了，电车其实比油车更重，降低其重量，可以增加里程，冷却系统也是占了新能源的优势才会如此。
这个公司其实本身总体的毛利率很低，20-25个点左右，净利率前几年还可以达到10个点，这几年几乎不行了，也就7个点左右，这个公司营收，从30个亿，到去年140个亿，是质的飞跃，但利润增加的不尽如人意。利润的增加赶不上营收的增加。
这个公司我今年是觉得有希望的，主要是在订单上面22年订单193个亿，这个订单一般会5年左右完成。这个可以保证这个公司在23年、24年甚至25的利润得到保证，但随着企鹅车越来越内圈，23年的订单就很少，才34个亿，24年今年目前仅仅有一个定点。这个是对未来的迷茫吗。
这个公司，目前的估值在156个亿左右，今年的利润在11.5个亿左右，今年的业绩有增加，我觉得20倍的估值是有可能的大概在17块钱左右。目前持仓在3900股左右。成本在12.6左右，这个是作了一年T的结果。买这样的公司真的很累，还是舌头上的公司好，对于这个公司，我觉得我们追的就是一个点，看公司公告发的定点，就像之前的圣农需看毛鸡的价格一样。