$招商银行(SH600036)$ 等到年报后观察房贷利率下调后对利息收入的影响再做判断也不迟，招行财富管理方面确实如管理层所言空间还很大。银行业最大的两个问题，一是贷款需求不足，企业和老百姓有剩余的钱不愿投资和消费而用于偿还债务。二是银行很难找到低风险高回报的放贷项目了。