一,今后,从中长期看,房地产业对上市银行的影响,不在资产质量,而在净利差(净息差)。
1,就上市银行总体而言,这轮房地产对银行资产质量的影响,已基本反映在财报中,已体现在综合业绩中;当然,上市银行个体之间,这方面有一定差异,甚至个别银行差异比较大。
2,今后,从中长期看,这轮房地产业调整及其商业模式转变,对上市银行的影响,主要是对净利差(净息差)的影响,特别是对公业务(包括但不限于贷款)净利差(净息差)的影响;过去20年,房地产业融资(包括但不限于贷款)的相对高收益率,对上市银行的净利差(净息差)有很大贡献,今后这一红利不再存在
二,广义涉政融资,更是如此。
关于广义涉政融资对上市银行影响的这一观点,我年初及上半年早已多次表述,例如《中长期看,城投债(贷)、地方债,及类似的其他融资或相关融资,对银行业的影响,总体上不在本金而在利率。》(2023年6月2日)