作者写的很详细,学习啦~
今天再回顾一下,市盈率=总市值\净利润,换算一下,换个角度总市值=市盈率*净利润,现在来看总市值是由两个元素变化,一个是市盈率,一个是净利润。要是市盈率不变,净利润翻一倍,结果市值也会翻一倍。你们自己可以用计算器算一下。
好现在说说市盈率,股价每天都在变动的,那么市盈率也是每天都在变动。市盈率就是反应市场情绪的时候,牛市的时候市盈率高高在上,熊市的时候反之亦然。所以市场给公司的估值都是不一样的。
其实市盈率也是用来判断利润的增长的,我在上篇中讲到了困境反转股,就是当在困境的时候,要是可以看到确定性的反转,股价就会被市场拉高,这个时候就是对未来利润的一个预期。
现在这篇文章的实操不是针对困境反转股和周期股,针对正常的公司。当然你把前面的文章看懂,你也能知道怎么用。如何把握一家公司什么时候是正常估值,什么时候高估,什么时候是低估呢。推荐:雪球(需要自己计算)、理杏仁
理杏仁就已经帮你算好了,而且很方便,输入公司就直接搜就行。
我搜的是海天味业这家公司,可以看到目前的市盈率88,上面有80%百分位和50%分点位、20%分点位。意思就是80%指高估的意思,50%指合理价格,20%指低估价格。目前海天已经是高出了80%分点位,就说明高估,不建议买了。海天也是抱团股之一。这个方法也有局限性,首先你最好就选择经历过一轮牛熊的公司,不然不具备参考价值。因为这个分点位是根据最高价格和最低价格来算的,所以空间和时间两者都要完全具备。
如果说你看到一家公司的估值是处于20%的百分位,你看了有不错的投资机会,那你得看看公司的基本面有没有改变,明年会不会保持理想的利润增速,这些都是要考虑的。
我现在拿一家正常估值的给你们演示一下
找了一家最近比较火的一家公司,现在再看这家公司的利润增长。
这五年平均下来,大概就是每年30%的增长。2020年的利润为8.9亿。假设2021年能保持20%的增长那么,利润就是8.9*(100%+20%)=10.68亿。再通过市值=市盈率*净利润=46*10.68=491.28亿,然后将市值除以股本 491.28亿/7.97=61.64元每股。(这个利润的增速取决于你自己对这家公司的了解),如果你是一股保守者,你可以15%的增速算,如果你是的激进者反之亦然。
如果现在的市盈率估值不变,利润增速是我说的这样,那么明年的今天股价就是61.64元,那么现在能不能买,就取决于你现在的股价距离你测算的股价有多大的空间,今天的股价是52块,距离62块还有9块钱的空间,一年赚一股赚9块钱你能接受么。这就是估值。
好了今天就说到这里吧。后面还会发布其他的估值方法。
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