2023-10-19 20:45
80以下买吧
A股今天又到了3000点保卫战,整个市场环境都非常不好,所以就写一写自己看到一个投资方向的想法,A股实在看不下去了,看一下海外的市场。
下面一张图,让大家看一下,加息以来,TLT的走势
1. 安硕iShares发行的ETF,现在持有的大都是美国20年往上的长期国债,全球最安全的资产。
2. 规模高达310亿美金,流动性非常好。
3. 管理费低,只有0.15%
这个利率和TLT有什么关系,以日本为例,通胀已长期持续偏低。因此,当地政府将利率定于偏低水平,希望藉此刺激民众的借贷和消费,从而带动经济增长和通胀上升。相反,如果通胀过高,决策官员可调高利率,为经济降温。
举个例子
假设基金经理投资1,000元于三年到期,票息为3%的政府债券。基金经理以债券面值买入债券,因此每年可获得30元利息,以及在债券到期时取回1,000元。然而,三个月后,当局可能为了刺激经济增长而减息至2% 。在此情况下, 支付3%票息的债券较支付2%利率的新发行债券便更具吸引力。投资者可能愿意以高于1,000元的价格买入3%债券,以赚取较佳利率,当出现这个情况时,3%票息债券被称为「存在溢价」。
因此,利率与债券价格是成反向关系!
看明白之后,就可以有交易计划了,既然不可能长期维持高利率,那TLT价格也不可能一直低下去,尤其是今年利率到了高点的情况下,明年如果维持或者降息,那TLT是不是就会往上了呢?
也许现在已经是一个分批建仓的好机会!