锚还是饼？$华能水电(SH600025)$楼主对华水是真爱，对华水的将来给了展望，但这些展望更像是画饼，而不是立锚。锚是固船用的，需要的是确定性和牢固性，而饼是给自己鼓励的，需要的是想象和希望。22倍PE，30倍PE姑且不谈，估值的事千人千面，到电价每年涨10%，这个饼很香，但做为锚可靠吗？送广东的电价从十三五到十四五就没涨，云南市场电价在高耗能产业引进高峰推力下这几年有涨，但最好的预期也只是每3年涨10%；分红每年涨15%也很香，但有确定性吗？过去几年都没15%的涨幅，后续面临西藏段开发资金需求，能有更大的分红比率？华水是水电或绿电领域最有确定性成长的公司，但楼主画的锚有些像饼，有可能误导刚关注华水的新人，如果一定要找华水的锚，建议新人将利行兄之前的几个长贴认真看看，大概能看出锚是什么样的。