云南电价4月信息
从3月起昆明电力官方不再公开云南省内电力市场价格，无法核对根据前三年均价10%预测的电价是否继续靠谱（之前的十几个月的预测经核对都基本靠谱）。只能通过代理购电价格间接核对电价趋势。表格预测2024年4月云南省内水电价格为0.29109（图1），网上查到的4月份云南省工商业代理购电价格为0.299581（图2），个人估计水电上网电价接近预测中的0.29109，另外，查了一下2023年4月份云南省工商业代理购电价格为0.298265（图3），从一个侧面说明云南省内4月电价同比去年是有微幅上升的。
4月份云南省的电力价格同其他绝大多数省份相比价格偏低，和广东（云南外送电力主要目的地）相比价格差距更是明显。仍然保持之前的观点，相对低电价是华能水电主要竞争优势之一，无论是横向和其他省份相比，还是纵向和煤电，核电相比华水的电价都有较明显低价优势。赤脚不怕穿鞋的，在今后可能的电力市场化竞争中，华水立于有利位置。当然目前9块多的华水静态看不便宜，甚至合理偏贵，对应23年业绩（大约EPS 0.42)大约22倍PE, 但如果以24年的业绩（大约EPS 0.5）为参考，动态看估值就比较合理了（大约18倍PE），如果再看远一点，以25年的业绩（大约EPS 0.56)为参考，动态看估值就不贵了（大约16倍PE)。目前这个价格既没有增持的动力，也没有大幅减持的动机，只能安慰自己说先抹去一篇浮盈，姑且拿着等时间将那点溢价抹去，具有确定性成长的稀缺公司值得持有。
