新开源我写的
后续资料
所属行业:农药
看好理由:
1.送钱的估值 0.5PB (0.5元买1元资产) ST原因分析:大股东挪用资金 大约挪用了29亿资金 由南京第一农药集团挪用 南京第一农药集团也是董事长杨涛海创立的 也就是俗称的自己欠自己钱 (由于自己不会欠自己钱 这个钱一定会回来 具体原因会分析)
2.红太阳是非常有价值的公司 具体体现在三方面:①中国影响力最大的农药品牌
②多项产品市占率全国第一
③强大的背景 红太阳集团已经是千亿级别的巨无霸集团 背后的实力可想而知
行业分析及对应估值:
1. 红太阳对标利尔化学 其规模与盈利水平差距不大 红太阳至少值100亿市值
2. 农药在过去十几年长期处于下降通道,由于环保以及行业壁垒高盈利水平差等原因 资本市场定价始终处于严重低估水平
3. 先正达科创板上市,市值至少4000亿+ 对整个农药板块估值恢复的作用太大,实际上农药属于生化领域,合理的估值水平应该在25PE以上
综上,ST红太阳一定会摘帽 且盈利水平在农业行业景气阶段会有大幅提升 无论是从业绩还是估值的角度 红太阳都是像天齐锂业一样的送钱标的 希望大家珍惜低价筹码 红太阳短期翻倍的概率是90%+
所属行业:云计算
看好理由:1.定价失真,严重低估(一季度优刻得PS估值只有6.2,远低于行业平均水平)
2.股价处在底部,且筑底迹象明显,安全边际高
3.优刻得处于规模快速增长阶段,未来空间极大
国内云计算行业仍然在高速增长,市场空间还很大,年复合增速超过40%
预计优刻得营收将保持60%以上幅度增长 2021年报36亿 2022年报54亿 2023年81亿
对应PS(4.7/ 3.1 / 2.09)
以下信息由群友贡献 特别鸣谢:马先生 刘先生
作者:effie
1. 主要业务
(1)精细化工
宁德时代是新开源的重要客户,重点提供锂电池中的基础原料PVP。目前市场还未发现其新能源属性,还是按普通化工股给的估值。
(2)精准医疗
科学试剂是开展化学类科学研究的必备工具,科学试剂就是科学研究的“日常耗材”,从机构对阿拉丁(688179)的调研材料中可以看到,该行业门槛很高,目前还处于外资企业绝对垄断的地位。这个行业的毛利都在50%左右甚至更高。新开源是64%。
供应的客户都是不差钱更能赚钱的主,价格不敏感,怎么看都是一门不错的生意。
可以试想,BV单独在科创板上市,会干到多少市值?保守点,一个BV公司估值70亿都不过分。
2. 国内上市公司对比
相对于 阿拉丁 来说,两个试剂的营业收入差不多,市值差了两倍,而新开源还有pvp。
很明显,新开源看起来极度低估,PB和银行都差不多了,这很不合理,肯定有其原因,市场才这么对他。
重要原因就是该公司前两年涉及的原董事长方华生违规占用公司2亿投资款的事件,从各方面信息看,该事件目前已得到了平稳解决,首先是董事长和核心管理层都被替换,新进入的管理层呈现积极作为的状态;其次,方华生被公司起诉后,其积极退还了部分占用款项,所持有的全部股权也被司法冻结,目前处于逐步的拍卖和处置中,目前余额还剩1.8亿,冻结的股份已经足够覆盖所欠公司债务了。
从阿里拍卖上可以看到,7月21日还有一次230万股要拍卖,从今年前两次拍卖的价格来看都是13元左右,接盘方花了上亿的资金买过去肯定不是为了拿分红的。
若等7月份的拍卖顺利完成,把欠公司的钱还了后,所有利空消失,理论上价值将回归,涨1倍PE达到100,才可回到合理估值范围。
另外,中报若超预期,PE则会大幅消化,但本帖出于极度保守原则,不考虑中报超预期的影响。
综上,根据基本面,预计股价将恢复到25元,回到合理估值区间。
3. 题材方面
(1) 新能源题材
见上文。若市场认可其新能源属性,也是翻倍空间。
公司自己也有产能支撑,现有PVP产能1万吨左右,而未来将加快新增产能的建设,以实现未来五年产能翻倍的目标,理论上会优先供给新能源客户。
(2) 大健康题材
逐步拓展到以基因测序为主要技术平台的肿瘤早期筛查、分子诊断、个体化精准医疗等医疗技术服务领域。
未来,新开源全资子公司新开源(上海)医疗科技有限公司还会依托新获得的松江基地资源,全面整合公司在设备技术、试剂技术、检测服务技术以及工作室公司市场化布局的优势,着重业务协同和互联互通,促进集团的共同发展。新开源全球转化研发基地(松江)项目拟于2022年建成投产,2024年达产,达产后预计销售收入超9亿元
综上,目前PE比同质量的阿拉丁低了一半都多,二者相同产品下新开源的盈利水平还高一些,有点类似于去年的杉杉股份。
搞笑的是目前PB1.4,比银行、钢铁的估值都低,再垃圾的精准医疗股也不至于此吧。
我认为此处极大概率是底部区域,往上翻倍是价值回归。
综上,为Johnson’s investment club 近期的研究报告,汇报完毕! 仅供学习交流,非投资建议,仅供参考
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