前言：本策略主要包括格雷厄姆早期经典的烟蒂股投资法以及格雷厄姆晚年提出的买入收益率大于2倍无风险利率的低PE投资方法。
本组合的特点是分散持有多只低估值股票，追求稳健的收入，同时希望控制回撤，缺点是爆发力弱了点，胜在稳定性强。
本策略由于是试验性质，主要是作为我个人研究学习之用，我没有义务也没有能力保证此策略肯定能够盈利，据此买卖，风险自负。
一、 本周交易
无
二、 收益率
本周收益率-0.79%，沪深300指数收益率-0.58%。
2024年度收益率9.58%，沪深300指数4.34%，继续跑赢沪深300。
三、 最新持仓
PE、PB 和股息率估值
四、 重要事项
1、 伊利压对了-张志磊KO维尔德
先说个今天的新闻，在北京时间2日于沙特利雅得举办的拳击比赛中，中国重量级拳手张志磊第五回合KO前WBC重量级拳王、有“青铜轰炸机”之称的美国拳手维尔德，给国人长脸了。
在上一次惜败约瑟夫·帕克后，这场胜利对张志磊意义重大。在赛后的发布会上，张志磊表示，这场胜利是他追求拳王金腰带路上的里程碑，他感谢所有熬夜看他比赛、陪伴他的中国拳迷。
我发现一个细节，在赛后的发布会上，张志磊身着印有伊利《金典》logo 的体恤衫出席，据说伊利不久前刚和和张志磊签署了一份赞助合同，感觉还是挺赚的。
伊利股份是最近几年的综艺广告王，从老牌综艺《奔跑吧》《极限挑战》，再到《乘风破浪》都有伊利的身影。
伊利作为奶品双寡头之一，最近 10 年 ROE 均保持在 20% 左右，目前市盈率 14倍，最新股息率4.2%，估值处于偏低估状态。
2、 亚洲水泥停牌，可能私有化
本周一和周二，亚洲水泥(00743.HK)股价两天合计上涨 50%左右，特别是周二单日最大涨幅 40%。
公司于本周二，也就是5月28日下午3时31分起暂停买卖，发布的停牌原因是根据港交所的《收购及合并守则》做出的。
而根据该准则，有可能是产业并购（收购或者被收购），也可能是私有化。
由于亚洲水泥是水泥行业Top20 的企业，行业有实力的也都是上市企业，如果是产业并购的话，应该双方都停牌，但是目前只有亚洲水泥一家停牌，有可能并购的华新水泥和海螺水泥均未停牌。
所以我认为大概率是要进行私有化停牌。私有化简单说就是大股东出资把市面流通的所有股份按照一定的价格全部买回，然后退市。
去年 7 月专门写过一篇专栏文章《烟蒂股投资系列之亚洲水泥》，当时的投资逻辑中就包括大股东私有化或者产业并购，目前看猜测要成真了，价值实现花了近 1 年时间。
亚洲水泥中国的大股东是台湾上市企业亚洲水泥股份公司，股权穿透后是台湾远东集团，持有港股公司约73.07%的股份。
私有化能否通过，最主要的要求之一是反对票不超过全部独立股东（包括未出席者）的10%。也是说和公司无关联的 27% 的股东中反对票不超过 10%。
而公众股东是否赞成私有化主要还是取决于大股东制定的私有化价格，目前亚洲水泥账面净现金大致 70 亿左右，而目前股价大涨后市值也就是 50 亿左右，我能接受的私有化价格至少在70亿市值以上，高于目前股价 40%。
预计再有个一周时间左右应该会有初步的方案出来，等待开奖。
3、 腾讯微信支付传闻之我见
本周五午间，有外媒传出微信支付被要求降低市场份额，引起市场遐想，因为今年初小马哥在腾讯年会上有过类似的表述：“微信支付是唯一被要求要降份额的，份额里面其中一半是银行卡直接扣的，还有一半是转账、不是支付，我们和银行是合作关系。”
当日晚间，腾讯通过微信官方辟谣平台“谣言过滤器”公众号发布消息：“经确认，相关传闻不实，纯属谣言。” 态度非常坚决，一反往常低调内敛的形象。
那么事情究竟是什么样的呢，说一下我个人的推测：
这两年腾讯一直在配合相关部门做合规整改，其中的重点就是互联网金融业务，并且还被 重额处罚。
在整改的过程中，有可能相关部门提出过类似的整改意见，小企鹅应该也是据理力争，进行了辩解，其中很大部分份额是银行的通道业务，和银行是合作关系。
很可能相关部门也是认可了企鹅的这种说法，没有再提类似要求。所以小企鹅才有如此底气进行辟谣。
总体而言，这主要还是互联网企业和银行的利益博弈，相信家长会有个合理的解决方案，估计双方都会做出一些妥协，腾讯放弃一些不赚钱甚至亏钱的非核心业务，积极发展理财，基金，消费贷等高利润业务，尽快拿到金控牌照，符合目前降本增效，聚焦核心业务的大战略。
4、 腾讯AI 新品上线
本周腾讯上线了一个重要的 AI产品：腾讯元宝。这个是腾讯混元助手的升级产品，体验了一下还不错，风格简约，和目前比较火的Kimi 比较像，主要有几个特点：
1、搜索答案标注了引用的文献，方便溯源。其它几个竞品也有。
2、打通了微信生态，几个大模型中唯一一个能抓取到公众号文章的 AI 搜索引擎。这个是核心优势，毕竟公众号文章是公认的中文互联网里数据质量最高的来源之一。
3、末尾还推荐好几个微信公众号文章，和知乎有些像。不足之处是移动端不能直接打开文献链接。
4、首页会推荐早日新闻、午间新闻和夜间快讯，主要来源是腾讯新闻。同时还会推送比较感兴趣的文档。
不过我觉得还是尽量别搞啥独立 APP,就在微信里，比如把微信里的 传输助手 升级一下， 就是微信 AI 超级助手了。可能目前元宝还是个新产品不够成熟，希望未来能够实现。
搜索质量方面，我问了元宝腾讯一季报如何，下面自动推荐了昆仑侠的文章。刚又试了一下 kimi， 问了同样的问题。他引用文献里面第一个文章引用的就是昆仑侠的，看来 kimi 对我更认可一些哈😎
5、 王者荣耀10V10 新玩法上线
本周腾讯重磅游戏DNF 手游继续霸榜中，隐约有盖过老大哥王者荣耀风头的意思。
这不王者荣耀本周也有个重大动作：王者荣耀在体验服中更新上线了新增了10V10模式的新玩法。
这个模式不仅带来了全新的地图，还有独立的段位系统和独特的游戏机制。虽然正式服的上线时间尚未公布，但体验服已经在2024年5月30日抢先体验了。
我也是观看了几个张大仙等几个大 V 的直播，发现这个模式还是挺有意思的，当然那种娱乐属性更足一些，大乱斗，从头打到尾，一直在干架，挺解压的。未来其实可以开发更多玩法，比如三方阵营的三国争霸啥的。
最后再次提示一下风险：此实盘试验仅作为我个人投资及研究之用途，文中出现的个股或者基金，不作为任何投资建议或暗示，我没有义务也没有能力保证此策略定能够盈利，据此买卖，风险自负。