社会主义的优越性就是不会让巴菲特这种投机分子长久吸股民的血!
二是灾前要谨慎:一次大意可能让你一生后悔。
巴菲特碰到的另一次股灾是1999年。
结果股灾来了。2000、2001、2003三年美国股市大跌9.1%、11.9%、22.1%,累计跌幅超过一半
这三年股灾期间巴菲特的业绩上涨10%以上,,以60%的优势大幅度战胜市场。
为什么?因为巴菲特早已经做好了应对股灾的准备。
从1995年到1999年美国股市累计上涨超过2.5倍,是一个前所未有的大牛市。最重要的推动力是网络和高科技股票的猛涨。而巴菲特却拒绝投资高科技股票,继续坚决持有可口可乐、美国运通、吉列等传统行业公司股票,结果1999年,标准普尔500指数上涨21%,而巴菲特的业绩却只有0.5%,不但输给了市场,而且输得非常惨,相差20%以上,这是巴菲特输给市场业绩最差的一年。
在1999年度大会上,股东们纷纷指责巴菲特,几乎所有的报刊传媒都说股神巴菲特的投资策略过时了,但巴菲特仍然根本不为所动。
正是这种坚定的长期价值投资策略,让巴菲特安然度过股灾。
巴菲特是一个非常谨慎的人,他轻易不买股票,只在他非常有把握的情况下,才会重仓出手。
巴菲特说:"我把确定性看的非常重。承受重大风险的根本原因在于你事先没有考虑好确定性。"
巴菲特追求的确定性并不是来自于股市的波动和股价的涨跌:"我从不试图通过股市赚钱。我们购买股票是在假设它们次日关闭股市,或者在5年内不重开股市的基础上"。
巴菲特追求的确定性一是来自于公司内在价值的持续增长。
巴菲特坚信价值最终会决定价格:"市场可能会在一段时期内忽视公司的成功,但最终一定会用股价加以肯定。正如格雷厄姆所说:短期内市场是一台投票机;但在长期内它是一台称重机。"
巴菲特追求的盈利确定性二是来自于安全边际,也就是买入价格和内在价值之间的差距。巴菲特坚信,安全边际是投资成功的基石,只有足够的安全边际才能提供足够的投资安全保障:"铺设桥梁时,你坚持可承受载重量为3万磅,但你只准许载重1万磅的卡车通过。相同的原则也适用于投资领域"。
为什么很多人经历1999年这次网络股泡沫股灾就亏的很惨甚至亏个净光?
因为他们买股票时,根本不谨慎,他们根本不知道这家公司股票的内在价值是多少,根本不知道安全边际有多大,根本没有什么投资盈利的确定性,他们买入的理由,往往简单的只有一个:这只股票在涨,看起来以后还会涨。
他们涨了就买,买了就涨,陶醉在快速赚钱的喜悦中,却没想到,一场股灾就在等待着和他们算总账。别看现在涨的荒,小心以后算总账。
为什么经历多次重大股灾巴菲特依然毫发无损?
因为他非常谨慎,因为他从不打无把握之仗。
巴菲特始终牢记他老师格雷厄姆传授的两个基本原则:第一,永远不要亏损,第二,永远不要忘记第一条。
很多人买股票时,根本不考虑万一,而巴菲特多年从事保险业务,他不但考虑万一,还考虑多种万一的情况,甚至他把911特大恐怖事件和核战争这种万一中的万一也考虑在内。
第三是灾后要耐心:不要去抓正在跌落的小刀,而要等待真正的投资良机。
巴菲特有一只股票华盛顿邮报,他持有了34年,上涨了128倍,如果按照上面这个原则,大涨一倍两倍就卖了,怎么会赚到后来的一百多倍呢?
巴菲特见过不少曾经辉煌的公司股票,股价一落千丈,如果大跌大买,只会越跌,甚至跌到后来,公司退市,破产清算,让你赔个清光。要知道美国和中国不同,那些垃圾股可不会出面挽救重组的。
急于抄底,很可能抄到手的是一只正在跌落的小刀,而且你抓到手的往往是刀刃,而很少是刀把。
回顾巴菲特在股灾中的表现,你会发现,巴菲特根本不会急于抄底。相反他会非常耐心地等待等待再等待。
巴菲特在1969年美国股市大牛市来临之前,就退出股市,没想到1970年股市调整后又迅速反弹,1971年1972年股市继续大幅上涨,巴菲特不为所动,继续耐心等待。1973年,"漂亮50股"的股价大幅下跌,指数下跌近15%,市场摇摇欲坠。1974年10月初道"琼斯指数从1000点狂跌到580点,到年底美国股市大跌26%以上,大盘两年下跌40%,很多上市公司眼睁睁地看着自己的股票市值跌了一半。美国几乎每只股票的市盈率都是个位数,这在华尔街非常少见,没有人想再继续持有股票,每个人都在抛售股票。巴菲特在股灾中一直等待了两年,等到市场极度悲观,等到股市跌到所有人都恐惧时,他才重新回到市场,开始贪婪地低价买入,大赚一笔。
在2000年网络科技股泡沫破裂后,巴菲特一直忍了5年才重新大笔进入股市,
巴菲特从来不会急于抢反弹,他要的不是短线投机的小利,而是长期价值投资的大利,因此他会耐心等待股市一跌再跌:"只有资本市场极度低迷,整个企业界普遍感到悲观之时,获取非常丰厚回报的投资良机才会出现"。
天灾会突然爆发,股灾也会突然爆发。
我们永远无法预测,只能小心应对。
请牢记巴菲特的三个股戒:
戒恐,戒骄,戒燥。
面对中国股市 $上证指数(SH000001)$ 的大跌,当你六神无主之时,请牢记股市巴菲特的一段投资名言:
"恐惧和贪婪这两种传染性极强的流行病的突然爆发,在投资世界永远会一再出现。这些流行病的发生时间却难以预料。由它们引起的市场价格与价值的严重偏离,无论是持续时间还是偏离程度也同样难以预测。因此我们永远不会试图去预测恐惧和贪婪任何一种情形的降临或离去。我们的目标是相当适度的:我们只是想在别人贪婪时恐惧,而在别人恐惧时贪婪" @今日话题
社会主义的优越性就是不会让巴菲特这种投机分子长久吸股民的血!
巴菲特这么屌,为什么不来买A股?
又骗韭菜别割肉了,哈哈。。中石油49跌倒1块多,到现在还没解套10年了。吉恩镍业129 跌到今天的1.02 一辈子也别想解套。韭菜们
巴菲特有一只股票华盛顿邮报,他持有了34年,上涨了128倍,如果按照上面这个原则,大涨一倍两倍就卖了,怎么会赚到后来的一百多倍呢?
数学怎么学的???
我们当下最该应对的是那帮一定会搞垮中国股市的人/任清它们的嘴与脸
来股灾了嘛?[好逊]
标题不妥,应改为——看看世界上“最精明的商人”沃伦.巴菲特是如何应对股市震荡调整的。。这样才和谐!!