数据来源:wind,截至日期:2023.11.9
从上表可以看出,4只国内市场的半导体主题指数中,中证全指半导体指数,凭借成立时间最长、总市值最大、成份股只数最多且换手率最高,整体优势突出,能更加全面、高效地联接半导体板块的高景气度成长空间。
从指数市值总规模来看,中证全指半导体最新总市值为2.73万亿元,领先其它三只指数。总市值越高,意味着股票市场交易也更加活跃,强化投资者对相关标的的认可度与信心。
从成份股数量来看,今年6月15日,中证全指半导体指数接受了一次调整,成份股扩容到83只,相对于市场其他半导体芯片指数普遍的30、50只成份股而言,覆盖面更广。值得一提的是,该指数的成份股涵盖主板传统半导体个股的同时,也涵盖了科创板相关个股。
从换手率来看,中证全指半导体指数近三年区间换手率为1796.23%,强于同类3只半导体指数,其呈现出的市场吸引力可见一斑。
实力之选:中证全指半导体指数
中证全指半导体指数(H30184.CSI),选取中证全指样本股中的半导体产品与设备行业股票组成,以反映该行业股票的整体表现。指数以2004年12月31日为基日,以1000点为基点,发布时间为2013年7月15日。关于这个指数,有几个看点值得大家关注:
(1)行业:深度覆盖半导体产品与设备板块
中证全指半导体指数在行业占比上主要偏重于半导体与半导体生产设备。按照申万三级行业划分,成份股第一大子行业为数字芯片设计,权重占比超30%;半导体设备、模拟芯片设计及集成电路制造的权重占比均超过10%(分别为15.87%、12.88%及11.19%)。指数深度覆盖半导体产品子行业(芯片、集成电路等),同时涵盖了半导体设备子行业(半导体设备等)。
数据来源:wind,截至日期:2023.11.8
可以看出,中证全指半导体指数的选股范围涵盖了半导体行业里上游的材料,中游的设计、制造、封测等工艺以及下游终端产品等整个产业链,能够充分享受整个产业向上的红利。
(2)成份股:重仓芯片设计及半导体设备龙头公司
从成份股看,中证全指半导体指数重仓股涵盖了中芯国际、韦尔股份等代表我国半导体产业尖端技术的龙头公司,前十大重仓股合计占比46.44%。(数据来源:wind,截至日期:2023.11.8)
借道国联安半导体ETF(512480)逢低布局
股神巴菲特说过:“大部分投资者,包括机构投资者和个人投资者,早晚会发现最好的投资股票的方法,就是购买管理费用很低的指数基金。”
ETF作为一种主流的指数基金形态,近年来备受市场关注和青睐。除了ETF具备灵活、透明、低成本等显著优势外,更重要的原因在于:
第一,指数基金天然高仓位运作,当所跟踪的板块恰好处于风口、存在趋势性机会的时候,它就会“扶摇直上”,甚至超过很多主动管理的基金,能够最大化捕捉收益。第二,当市场到底部时,配置ETF可以分享到市场反弹过程中的贝塔。第三,买ETF就相当于买入一个指数的成分股投资组合,可以帮助投资者分散风险。
这两年,A股市场以震荡结构性行情为主,大涨大落成为常态,再加上半导体本就属于波动偏大的行业,在此背景之下,ETF投资方式是“聪明资金“的首选。
目前市场中,唯一一个跟踪中证全指半导体指数的ETF指数基金,系国联安半导体ETF(512480),该ETF成立于2019年5月,基金经理为黄欣、章椹元,也是目前市场中首批跟踪半导体行业主题的ETF。该基金紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,为投资者提供了布局半导体行业的专业投资工具。
资料显示,国联安半导体ETF(512480)目前规模为268.12亿,年内日均成交额高达13.68亿元,规模及场内活跃度两项指标在半导体类ETF中均位居前列,流动性优势极为突出。(数据来源:wind,统计区间:2023.1.3-2023.11.8)
无独有偶,2023年A股市场结构性行情演绎、指数持续震荡的背景下,投资者借道ETF“买买买”的热情高涨。根据Wind数据,截至2023年11月8日,国联安半导体ETF年内净流入额114.24亿元,位居同类主题ETF榜首。
另外,当前半导体板块估值依然处于相对低位,或可迎来逢低布局的机会,截至2023年11月9日,中证全指半导体指数市净率为4.51倍,处于近三年15.79%的分位点,亦低于6.4倍的历史均值。
数据来源:wind,截至日期:2023.11.9
半导体作为支撑现代经济社会发展的战略性产业,将充分发挥引领新一轮科技革命和产业变革的关键作用。长期国产替代依然是半导体产业链的核心推动力,半导体仍是在未来很长一段时间内中国经济最有投资机会的主线之一。随着三季度供给端减产以及电子行业复苏,半导体芯片周期或正走出底部呈稳步向上趋势。想布局半导体产业的投资者,不妨重点关注一下国联安半导体ETF(512480)的投资机会。
注:国联安中证全指半导体ETF成立于2019.5.8,历任基金经理为黄欣 (2019.5.8至今),章椹元(2020.8.13至今),2019-2022各年度、2023上半年净值增长率分别为:43.50%、45.83%、24.31%、-36.78%、8.63%,同期业绩比较基准增长率分别为65.38%、44.93%、25.43%、-37.30%、8.85%,业绩比较基准:中证全指半导体产品与设备指数收益率。数据来源:基金定期报告,截至2023.6.30,业绩经托管行复核。
风险等级:国联安中证全指半导体ETF风险等级为R3(中风险),本风险等级仅为基金管理人评价结果,基金代销机构评价结果不必然与基金管理人一致,请投资者在投资前根据所适用的销售机构的风险测评以及匹配结果独立做出投资决策。
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