把握时代赋予的珍贵机遇丨气候投资十问十答

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由国联安权益投资部执行董事,科技老将潘明拟任基金经理的全新力作国联安气候变化责任投资混合型证券投资基金(016635),正式上线,进入募集期。

无论是“迟到”的桂花还是频发的气象灾害,都在将全球变暖、气候危机的严峻事实呈现于眼前。近年来,“双碳”政策早已成为引领我国经济发展的主引擎之一,而在对“节能减排、绿色环保”成长路径的探索之下,相关产业进入了飞速成长期,更可能会衍生无数投资机会。

今天,咱们再来一套熟悉的“十问十答”,通过对国联安气候变化责任投资混合型证券投资基金(016635)的深入解读,一同来把握有关气候投资的时代机遇。

Q1:国联安气候变化混合基金是一支怎样的产品?

产品类型:偏股混合型基金

投资目标:主要通过投资于因致力适应或限制全球气候变化带来之影响而受惠的上市公司,以力争实现基金资产的增值。

业绩基准:沪深300碳中和指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%

投资组合比例:本基金股票资产占基金资产的比例不低于60%;投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%;其中投资于气候变化责任投资主题相关股票比例不低于非现金基金资产的80%。

Q2:为什么说气候投资可能会成为时代性机遇?

近年来,极端天气、冰川消融,全球正在经历危险的气候变化,要阻止这场灾难,马上行动拯救地球已成为共识。我国承诺2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和。碳中和相关的投资有望进入快车道,其中以风光储为代表的新能源潜力巨大。

风光:根据BP(英国石油)2020年的预测,未来30年风光成本分别有35%、70%的下降空间,从而带动新能源加速替代传统能源,助力全球减排。

BP预测2050年风光成本降幅仍有巨大空间

资料来源:英国石油BP,《世界能源展望》,2020.9.14

储能:受益于成本的快速降低以及能源危机催化,全球储能领域的投资或将进入爆发期。2021年全球储能装机量约10GW/22GWh,同比增长84%/105%。

全球储能装机快速增长

资料来源:国际可再生能源机构、东吴证券,2022.7.23

Q3:国联安气候变化混合基金的投资方向?

本基金布局覆盖了四大气候变化责任投资主题行业:

清洁能源行业:清洁能源、新能源的研发、生产与运营,如风能、太阳能、氢能、生物质能、水电及核电等;

新能源汽车行业:新能源乘用车、商用载货车、商用载客车、新能源汽车电机及配件、电机控制系统、电池管理系统及配件及锂电池材料等;

节能减排行业:节能技术和装备、节能产品及节能服务产业的相关上市公司,如工业节能、建筑节能、汽车节能等;

环保行业:环保技术和设备、环保服务和资源利用等。

Q4:国联安气候变化混合基金拟任基金经理是谁?

拟任基金经理潘明先生,现任权益投资部执行董事、基金经理,凭借在科技领域耕耘多年经验,构建了深刻的行业认知和丰富的专家网络,投资具备敏锐专业的直觉,擅长发掘科技领域“好生意”。

拥有芝加哥大学布斯商学院MBA、德克萨斯大学奥斯汀分校计算机本科学习经历;

在高新科技企业工作近10年,专注科技投资和研究超过13年;

代表作国联安科技动力股票基金在Morningstar晨星中国五年期行业股票TMT(科技、传媒及通讯)基金中排名前5%。(晨星评级,2022.6.30)

Q5:拟任基金经理的投资理念与选股逻辑

拟任基金经理潘明,对科技投资一直保持长期专注,擅长以半导体、新能源计算机、通信和互联网为长期核心配置。在潘明看来,做好科技投资就是要追求科技领域的阿尔法(超额收益),力求先于市场而动。

据基金定期报告显示,截至2022年6月30日,潘明的代表作国联安优选行业混合国联安科技动力股票近3年回报分别为120.21%、115.96%,同期业绩比较基准为17.45%,超额收益分别为102.76%、98.51%,业绩表现值得关注。

旗下代表作产品表现亮眼:

数据来源:万得资讯、银河证券、基金定期报告,截至2022.6.30。基金过往业绩不预示其未来表现,以上基金业绩经托管行复核。超额收益=区间回报-同期业绩比较基准。国联安科技动力股票国联安优选行业混合业绩比较基准:沪深 300 指数*80%+上证国债指数*20%。基金有风险,投资须谨慎。

Q6:新基金与潘明旗下在管基金有何不同?

本基金为潘明重点聚焦碳中和概念、新能源领域、气候责任主题产品,投资于气候变化责任投资主题≥80%,更偏向应对气候变化过程的科技公司。

Q7:市场重回3200点,现在投资时点如何?

今年A股市场波动较大,上证指数一度跌破2900点,旋即又开展了较为强势的反攻。近日以来,上证综指在3200点附近盘桓,是否来到了一个合理的区间,适合投资者入场布局呢?

统计近十年历次上证指数跌破3200点时买入偏股混合型基金指数的收益情况。历史数据显示,持有1年、持有2年、持有3年平均收益率分别为9.22%、28.07%、43.13%。只要耐心持有,拉长投资周期,正收益概率也随之提升,持有3年后获得正收益概率为83.04%。

3200点以下买入偏股混合型基金指数的区间平均收益率、正收益概率

数据来源:Wind,2012.9.3-2022.9.2。根据Wind数据,统计上述时间区间上证综指收盘点位低于3200点买入“偏股混合型基金指数(885001.WI)”持有1年、2年、3年的指数增长率;持有1年的盈利概率=持有1年的指数增长率大于0的收益率数据组数÷持有1年的总体的收益率数据组数x100%,以此类推;持有1年的指数平均收益率=持有1年的总体的指数收益率之和÷持有1年的总体的收益率数据组数,以此类推;历史表现不代表未来。基金有风险,投资须谨慎。

Q8:基金经理对市场的展望与配置方向?

在经济波动加大、全球能源风险上升的背景下,潘明认为未来活力强、景气度高的科技赛道不一定出自传统科技行业,而可能出自于应对气候变化和能源安全风险的新兴领域如电力电子等。全球地缘经济战略竞争或将围绕着半导体和新能源展开,这也将是新基金重点聚焦的配置方向:

一是半导体里投资下游以泛新能源为主的碳化硅、IGBT和模拟芯片等领域。我们认为,随着产业周期下行进入较低区域,叠加海外带来的产业国产化催化,左侧布局半导体的时间点值得关注。

二是新能源方面,看好锂电池、储能、逆变器、海缆等领域中科技含量高的细分赛道,下一阶段加大对景气度趋势向好的新赛道的龙头研究也许性价比更高。

Q9:为何选择国联安基金?

“双保险系”公募基金 多元资产配置能力强

国联安基金于2003年4月3日成立,是国内第一家“双保险系”股东的公募基金公司。作为保险系公募基金,公司秉承保险系基因,注重风险控制,充分发挥多元资产配置优势,不断提升投研实力。

数据来源:上市公司年报,截至2021.12.31

注:国联安基金中方股东为中国太平洋保险(集团)股份有限公司旗下子公司太平洋资产管理有限责任公司(出资比例51%),外方股东为德国安联集团 (出资比例49%)。

提示:基金管理人与股东之间实行业务隔离制度,股东并不直接参与基金财产的投资运作。

实力投研助阵 权益类基金近三年绝对收益率为86.81% 

公司权益团队核心投资人员的平均证券从业年限为13年以上,拥有丰富的权益类资产投资经验,据《海通证券基金公司权益业绩评价》,截至2022年二季度末,公司旗下权益类基金近十年绝对收益率为281.41%,近三年来绝对收益率为86.81%,在行业中均排名前1/2。(数据来源:海通证券,基金有风险,选择须谨慎。)

Q10:本基金的费率结构是怎么样的?

温馨提示:基金费率及相关详情请以本基金的招募说明书、基金合同、基金产品资料概要等法律文件为准。

一套酣畅淋漓的“十连问”下来,想必朋友们都对这只在今日正式起航的基金多了几分了解,更多了几分期待。

“双碳”之路,道阻且长,想要从根源上扭转恶劣的气候局面,更需有“攻坚克难”的胆魄和智慧。但小联相信每一关卡的突破都会带领相关产业进入新的境界,亦可能催生数之不尽的投资机会。

随手关灯,绿色出行,节约用水,生活中的点滴小事足以“滴水石穿”,为扼制气候变暖做出重要改变。而在投资中,把握时代赋予的珍贵机遇,积极分享气候投资孵化的景气未来,更是一桩美事。

注:国联安科技动力股票成立于2016.1.26,历任基金经理为潘明(2016.1.26-至今),2017-2021年各年度、2022年上半年回报分别为:21.24%、-38.86%、77.24%、65.13%、17.49%、-18.15%,同期业绩比较基准收益率为17.32%、-19.66%、29.43%、22.61%、3.12%、-6.88%;业绩比较基准:沪深 300 指数×80%+上证国债指数×20%。以上基金业绩经托管行复核。

国联安优选行业混合成立于2011.5.23,历任基金经理为王忠波(2011.5.23-2014.1.18)、饶晓鹏(2014.1.9-2015.4.17)、潘明(2014.2.15至今), 2017-2021年各年度、2022年上半年回报分别为:2.50%、-33.08%、85.97%、66.73%、16.40%、-18.35%;同期业绩比较基准分别为:17.32%、-19.66%、29.43%、22.61%、-3.12%、-6.88%。业绩比较基准:沪深300指数×80%+上证国债指数×20%。以上基金业绩经托管行复核。

国联安科创3年灵活配置混合成立于2020.3.20,历任基金经理为潘明(2020.3.20-至今),2020-2021年各年度、2022上半年回报分别为:19.15%、6.90%、-20.44%;同期业绩比较基准为:30.28%、1.27%、-5.53%。业绩比较基准:中国战略新兴产业成份指数收益率×50%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)×10%+中债综合指数收益率×40%。以上基金业绩经托管行复核。

国联安匠心科技1个月滚动持有混合成立于2021.5.18,历任基金经理为潘明(2021.5.18-至今),2021年、2022上半年回报分别为:3.47%、-22.13%;同期业绩比较基准为:-2.74%、-6.31%。业绩比较基准:沪深 300 指数×75%+上证国债指数×25%。以上基金业绩经托管行复核。

产品风险等级:国联安气候变化责任投资混合型证券投资基金、国联安科技动力股票型证券投资基金、国联安优选行业混合型证券投资基金、国联安匠心科技1个月滚动持有混合型证券投资基金、国联安科技创新3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金风险等级为R3(中风险),本风险等级仅为基金管理人评价结果,基金代销机构评价结果不必然与基金管理人一致,请投资者在投资前根据所适用的销售机构的风险测评以及匹配结果独立做出投资决策。

风险提示:

基金投资有风险,选择须谨慎。本资料为宣传材料,不作为任何法律文件。本资料所提供的资讯均根据或来自可靠来源,仅供参考,不构成对读者的实质性建议。国联安气候变化责任投资混合为混合型基金,其预期风险通常高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金,投资者应该选择符合自己风险承受能力的产品。本基金管理人承诺以诚实信用,勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。中国证监会对本基金的注册并不代表中国证监会对本基金的风险和收益做出实质判断、推荐和保证。我国基金运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段。本基金资产可投资于港股通标的股票,需承担港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险以及境外市场的风险等风险。基金详情请认真阅读本基金的招募说明书、基金合同、基金产品资料概要等法律文件。本产品由国联安基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人提醒投资者基金投资“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。