公告点评：宝塔实业（000595）18.75亿并购跨界融资租赁
事件描述：公司12月12日发布公告称，拟以10.66元/股非公开发行1.07亿股，并支付现金7.34亿元，合计18.75亿元收购世通达世和润泽投资持有的润兴租赁75%股权。公司同时募集配套资金不超过8.95亿元用于支付本次交易的现金对价及补充流动资金，控股股东宝塔石化认购5.34亿元。公司重大资产重组事项仍在筹划中，股票继续停牌。
神光分析：标的公司成立于2013年，主营融资租赁业务，包括直接融资租赁业务、售后回租业务、委托租赁等。其成立以来为多家上市公司提供了融资租赁业务，还与中国银行、民生银行、中融信托等资金方建立了良好的业务关系，项目资源较丰富。
截至2015年6月30日，经审计的标的公司2015年1-6月营收1.13亿元，净利润0.83亿元；2014年度营收1.73亿元，净利润1.4亿元。交易对手承诺，润兴租赁2015-2017年度扣非净利润分别不低于2亿元、3亿元、4亿元。
标的公司作为中外合资企业，实缴注册资本1亿美元，在融资租赁公司中位居前列，资本实力较强，其通过与银行、信托公司和资产管理公司等金融机构紧密合作，融资渠道丰富。本次交易完成后，上市公司主营业务变更为融资租赁业务，合并报表后公司盈利将大幅提升。此外，公司也可利用标的公司的租赁业务为自身提供融资租赁服务，改善现有轴承业务的盈利能力，实现双赢局面。