$科伦药业(SZ002422)$ 科伦药业最大问题是贪大求多，定位与能力出现不匹配，有限的资源不能聚焦，导致研发资源的耗散和效率降低。优势是估值不高，研发管线相当于白送，值博率高。最大的看点还是ADC。