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$药明生物(02269)$  $药明康德(SH603259)$ $康龙化成(SZ300759)$ 

美国最大的CRO 昆泰医药营业收入110亿美金,净利润2亿美金,市值262亿美金,

美国控股实验室营业收入115亿美金,净利润8亿美金,市值175亿美金。

查尔斯河营业收入26亿美金,净利润2.5亿美金,市值76亿美金,与康龙化成相当。

药明生物市值1566亿,药明康德1911亿,康龙化成544亿

昆泰医药营收110亿美金,药明生物康龙化成不到30亿的营收,药明康德营收100多亿。

CRO说到底还是个高级人力外包公司?比创新药企业的护城河更高?估值更高?

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王焕宁2020-03-07 11:26

第一,要去看看国外有没有转型成功案例,有一种叫路径依赖;第二,对CRO生意模式本身的理解,到底护城河是什么?除了工程师红利的成本优势,还有什么?

021Kevin2020-03-07 11:02

对比美国同行业确实高估,但是必须考虑两个因素,其余这个行业在国内属于比较新兴的行业特别对于资本市场而言,其二在不同国情的背景下也需目前我们看到的医药"富士康"中有能力在未来转型成为"华为"的可能,但是不可否认的是目前火热的该行业在不久的将来会出现明显的分化,个人见解请多指教

王焕宁2020-03-07 09:53

感觉还是高估了,另外要考虑护城河到底有多高?

重庆球友2020-03-07 09:50

这么一看,国内cro系列的公司高估很多呀,估计是看好未来很多业务会转给国内公司做,国内成本低嘛,一,做国内医药企业的业务,二,抢占欧美的业务份额,所以才高估,你怎么看楼主?