$弘阳地产(01996)$ 弘阳地产去年融资活动现金流净额近-150亿，超过21和20年的综合110亿，明显是企业自主选择缩表，在爆雷前还主动还了高息美债。在爆雷后交付和销量按年只下滑了两成（主要原因是近两年没拿地），说明企业生产经营未收到影响。为什么账上现金急剧减少，企业生产经营不受很大影响？除了政策帮扶，最大的可能是弘阳在藏钱，弘阳借了七八十亿到不计入资产负债表的联营和合营企业，自己没钱还债还借钱给兄弟，义薄云天不外如是了。如果只是奉献，自己收到大影响那确实有大问题，但是弘阳貌似没有停摆 反而生产经营正常，这就说明是自己主动选择了，原来是把钱存在兄弟那，而不是送给兄弟了。
现在弘阳最大的质疑应该是家族企业，很多人担心转移资产跑路，我觉得这个风险不是没有，但是从金科和荣盛的表现来看，现在家族还是倾向于注入点优质资产救一救上市企业主体地位的，更何况弘阳家族的人基本都在企业内部工作，我更愿意相信家族想要经营好公司，而不是放弃。而曾老板在江苏的政商资源都不错，窟窿这么点大的弘阳活下来可以说轻而易举。
以上是我投资弘阳的逻辑，至于弘阳值多少钱，我想说起码不低于40亿，高一点我觉得应该值60亿，对应5-8倍涨幅，我觉得赔率合适
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