年报阅读笔记:罗欣药业

发布于: 修改于: 雪球转发:1回复:9喜欢:0

2005年港交所上市,2016年启动退市,代码$罗欣药业(08058)$    。港股有很多老千股,但是这个公司还真不属于坑蒙拐骗。港股上市10年,累计涨幅50多倍,年化收益率达到45%。就在启动退市的最后一年,股价还涨了80%。

前身是一个地方性的医药流通企业,后来不断改制,兑给了刘家父子。为何在2017年要退出港交所,这事原因不明,有了解的可以说说。

但是谋求A股上市应该是一个主要目的。因为2018年开始借壳东音泵业,于2019年成功完成反向收购登录A股,名称还是叫$罗欣药业(SZ002793)$    。

港股退市时候市值为69亿HKD,折合RMB大约55亿,2018年底评估价值75亿。收购也很简单,东音向罗欣股东增发66亿股权,加上东音的6亿资产,一共75亿,从罗欣股东手里买下对方的75亿资产。

目前罗欣药业两个主营业务,一是从2001年成立之时就保留的医药商业业务,和$华润医药(03320)$    类似,主要是大流通,还有部分药房。另外就是制药业务。主要以仿制药为主,有部分me too产品。

2021年收入65亿,增长6%,利润4亿增长25%。实际上公司尚未恢复至2019年的营收利润水平。这就比较尴尬了,反向借壳的第一年,为何业绩爆炸呢?

反向收购完成后的2019年4月,东音的股东集体解禁并在当年完成2017年发行的东音转债的减持。

【新冠产业】【CXO】【医疗器械】

#投资炼金季#           #财报云调研#        #每月调研参考#

@投资炼金季             @今日话题           @雪球调研团           @ETF星推官        @财报抢先看           @雪球路演        @雪球访谈         @球友福利   

全部讨论

年报里有写,而且大单品要集采了,业绩估值双承压