1. 国际大局面就是中美博弈，到目前为止还是胶着状态，其中金融博弈是双方主战场。
2. 美联储加息加到现在 通胀算压下去了，但是还没有到位。
【美联储如期加息25基点，将联邦基金利率的目标区间上调至5.25%到5.50%，创2001年1月以来最高。美联储已累计加息11次，累计加息幅度达525个基点】FOMC声明显示，经济活动以温和步伐扩张；就业增长强劲，失业率保持低位。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，未来加息仍将取决于数据，9月加息和不加息都有可能；美联储没有决定每隔一次会议加息。今年不会降息，FOMC有几位成员称预计明年会降息。鲍威尔相信能够在不大幅损害经济的情况下降低通胀；美联储工作人员不再预测今年会出现经济衰退。预计通胀率到2025年前后才会回落至2%.
3. 这次美西方想继续通过美元潮汐收割全球，基本上算失败了。
(1) EW战争收割了一把欧洲，但是加息加到3月份，美国中小银行业，英国养老金危机，瑞士瑞信破产。美国和欧洲都受不了了。最后还是美联储兜底，和欧洲多国货币央行签订货币互相协议，解决欧洲的美元短缺问题，等于给欧洲托底了，他们毕竟是美国的盟友。
(2) 本来美元潮汐希望收购发展中国家，在我们和一些列资源国和地缘关系国进行货币互换后，也顶住了美元加息和外汇短缺的问题，前一段时间的RMB贬值 长远看其实是 RMB 在为这些弱经济体背书信用。
(3) 美国没办法，只能直面中国，要求我们买美债，帮美元金融系统续命。不过目前看来我们顶住了。由于我们资本市场不开发，美西方想收购我们也碰壁。
4. 不过我们自己的内部问题多，某大2万亿债和年报披露，是脓包戳破的开始。
【隐债化解进入新阶段 发行特殊债予以置换可期】防范化解重点领域风险工作再迎新部署，中央政治局会议明确指出，要有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债方案。受访专家认为，一揽子化债方案将在“遏增量、化存量”基础上制定，具体或包括优化债务期限结构、降低债务利息负担、建立长效机制等。短期来看，通过发行新一轮特殊再融资债券进行债务置换较有可能；长期来看，推动融资平台市场化转型仍是必要之举。（证券时报）
5. 结合央行的描述，启动股市活跃资本市场，提升中特估的估值 就是当务之急。国家需要一轮大牛市去解决很多问题。
(1) 房地产债务问题，让房地产和金融系统脱绑
(2) 地方ZF债务问题，让地方ZF和GDP脱绑，回归服务型ZF本色
(3) 中央ZF债务问题，通过中特估估值提升，降低负债水平
(4) 外循环熄火后，要靠内循环，通过股市财富效应刺激内需消费。
6. 现在的问题是如何启动牛市：
(1) 国内经济周期在底部，目前启动周期股号召力不强。
(2) 大金融在底部，目前已经启动。$证券ETF(SH512880)$ $银行ETF(SH512800)$ $证券保险ETF(SH512070)$ 。不过金融是权重，而且在虚拟经济服务实体经济的大框架下，金融股估值提升到一定程度没有实体经济的助推也是上不去的。
(3) 房地产的问题是化解矛盾，但是再启动当支柱产业不可能。
(4) 科技股关乎未来，但是远水解不了近渴。
(5) 消费是要刺激的，这是个中长期的方向。
7. 行情的脉络，我的预判如下：
(1) 第一步启动金融股，激发人气。这是目前在做的。
(2) 国企改革，继续刺激中特估行情。
(3) 在经济复苏的情况下，启动消费和周期股。
(4) 最后国有股减持，行情结束。