核心观点
一周市场回顾：本周（1.22-1.26），沪深300指数上涨1.96%，计算机指数上涨0.10%。
周观点：关注央国企投资机遇
1、国新办表态，市值管理或将纳入央企负责人考核
1月24日，国务院新闻办公室就聚焦增强核心功能、提升核心竞争力，更好实现中央企业高质量发展举行发布会，国务院国资委产权管理局负责人谢小兵表示，将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。前期，已经推动央企把上市公司的价值实现相关指标纳入到上市公司的绩效评价体系中，在此基础上，将把市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核，引导中央企业负责人更加重视所控股上市公司的市场表现，及时通过应用市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好地回报投资者。根据证券报报道，目前已有多家上市公司回应“市值管理”问题，部分公司已将市值考核纳入企业负责人业绩考核。
2、计算机板块估值和分红率仍有提升空间
根据Wind数据，在352家计算机板块公司中，属性为央企或国企的公司有58家（占比16.5%）。截至1月26日收盘，a、从市值来看，58家央国企总市值为7972亿元（占比24.8%），央国企市值中位数为77亿元，400亿元以上3家，100-400亿元19家，100亿元以下35家；b、从估值来看，剔除PE为负及150以上公司，计算机板块PE-TTM平均值为54.1，央国企PE-TTM平均值为51.3，央国企估值略低于行业整体水平；c、从分红来看，过去12个月有现金分红的计算机公司有190家（占比54.0%），平均分红率为0.81%，其中有现金分红的央国企有35家（占比60.3%），平均分红率为0.61%，央国企平均分红率低于行业整体。在“市值管理”考核下，计算机央国企估值和分红率有望进一步提升。
3、计算机高分红、低估值央国企梳理
从分红率来看，计算机板块中分红率处于前列的央国企分别为锐捷网络、广电运通、航天信息、电科数字、宝信软件、国网信通、通行宝、中科曙光、中科江南等公司；从估值来看，计算机板块PE-TTM低于35倍的公司包括航天信息、国网通信、启明星辰、电科数字、卓朗科技、广电运通、中科曙光、远光软件、中远海科、通行宝。
投资建议：
建议重点关注低估值、高分红以及人工智能、数据要素、低空经济等新兴产业两条主线。（1）低估值、高分红央国企受益标的包括航天信息、广电运通、启明星辰、中科曙光、中远海科、浪潮信息、宝信软件、通行宝、中科江南等；（2）新兴产业领域央国企受益标的包括莱斯信息、深桑达、久远银海、华大九天等。
风险提示：政策落地不及预期；市场竞争加剧；应用落地不及预期。
1、 公司动态：金证股份等公司发布2023年业绩预告
1.1、 业绩预告：金证股份等公司发布2023年业绩预告
【盈建科】公司发布2023年业绩预告，预计亏损3000-3800万元。
【安博通】公司发布2023年业绩预告，预计实现归母净利润1000-1400万元，实现扭亏为盈。
【石基信息】公司发布2023年业绩预告，预计亏损6000-12000万元。
【佳华科技】公司发布2023年业绩预告，预计实现归母净利润-23,457.40万元至-15,638.27万元。
【拓尔思】公司发布2023年业绩预告，预计实现归母净利润3,575.54万元-3,958.63 万元，同比下降72.00%-69.00%。
【用友网络】公司发布2023年业绩预告，预计亏损88,000万元-98,000万元。
【道通科技】公司发布2023年业绩预告，预计2023年年度实现归属于母公司所有者的净利润为18,293万元，与上年同期相比，将增加8,089万元，同比增加79%。
【千方科技】公司发布2023年业绩预告，预计实现归母净利润54,000.00万元-60,000.00万元。
【金证股份】公司发布2023年业绩预告，预计2023年年度实现归属于母公司所有者的净利润为34,995.77万元至41,725.73万元，与上年同期相比，将增加8,075.95万元至14,805.90万元，同比增加30.00%至55.00%。
1.2、 回购股份：神州信息等公司发布回购方案
【神州信息】公司发布关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告，公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司A股股份，用于实施公司员工持股计划或股权激励。本次回购资金总额为不低于人民币0.5亿元且不超过人民币1亿元（均包含本数）。按照回购资金上限人民币1亿元、回购A股股份价格上限人民币15.85元/股（含本数）测算，预计公司本次回购股份数量约为6,309,148股，约占公司目前总股本的0.65%。本次回购股份数量不超过公司已发行股份总额的10%，具体回购股份的数量以回购期满时实际回购的股份数量为准。本次回购期限为自董事会审议通过本次回购方案之日起12个月内。公司如未能在股份回购实施完成之后36个月内使用完毕已回购股份，尚未使用的已回购股份将在履行相关程序后予以注销。
【数字政通】公司发布关于以集中竞价交易方式回购股份方案公告，公司本次回购股份的价格不超过人民币24.38元/股（含），本次拟回购的资金总额不低于人民币10,000万元（含）且不超过人民币20,000万元（含），体回购资金总额以回购期限届满或回购实施完成时实际回购使用的资金总额为准。在本次回购价格上限24.38元/股（含）的条件下，按照本次回购资金总额下限10,000万元（含）测算，预计可回购股份总数约为410.20万股，约占公司当前总股本的0.66%；按照本次回购资金总额上限20,000万元（含）测算，预计可回购股份总数约为820.40万股，约占公司当前总股本的1.32%。具体回购股份数量以回购期限届满或回购实施完成时实际回购的股份数量为准。
【迪普科技】公司发布回购公司股份方案的公告，回购股份的用于实施员工持股计划或者股权激励。回购股份的价格不超过人民币20元/股。回购股份的资金总额及资金来源以自有资金不低于人民币0.5亿元，不高于人民币1.0亿元进行回购。回购股份数量及占公司总股本的比例，以拟回购价格上限和回购金额区间测算，回购股份数量不低于250万股，占公司总股本的0.3883%，不高于500万股，占公司总股本的0.7766%。
1.3、 其他事项：新北洋收到中国邮政集团中标通知书
【新北洋】公司发布关于收到中国邮政集团中标通知书的公告，公司控股子公司威海新北洋荣鑫科技股份有限公司于近日收到中电商务（北京）有限公司签发的《中标通知书》,确定荣鑫科技为“中国邮政集团有限公司2023年自动存取款机（CRS）采购项目中标人（项目编号：CECOM-2023-BD02-0927）”。本次项目中标，深化了公司与国有大型金融机构的合作，夯实了荣鑫科技在金融机具业务领域的基础，表明荣鑫科技的产品和服务不断赢得市场与客户的信赖，市场竞争力持续稳定，进一步扩大了荣鑫科技在金融机具领域的影响力，后续项目的顺利签约和实施将对公司金融市场开拓和经营业绩产生积极影响。
【安恒信息】公司于近期收到软件增值税即征即退退税款人民币36,472,159.86元，均为与收益相关的政府补助款项。
2、 行业一周要闻：新一批国产大模型通过备案，多家垂直领域厂商入列
2.1、 国内要闻：新一批国产大模型通过备案，多家垂直领域厂商入列
新一批国产大模型通过备案，多家垂直领域厂商入列
【证券时报】近期又有新的一批国产大模型通过备案。经梳理，此批共有13家企业共计14款国产大模型入列。大模型产品通过备案的企业中，既有第四范式、零一万物、衔远科技、识因智能等人工智能企业，也有小米、智联招聘、Boss直聘、脉脉、什么值得买、步刻科技、新壹科技、创思远达、掌阅等垂直领域的厂商。
蚂蚁集团成立AI创新研发与应用部门NextEvo，徐鹏任负责人
【界面新闻】蚂蚁集团已在内部成立了AI创新研发与应用部门NextEvo，由蚂蚁集团副总裁徐鹏担任负责人。徐鹏曾在谷歌工作11年，负责和领导了谷歌翻译的核心技术研发，并参与了谷歌显示广告系统的算法研发。NextEvo承担了蚂蚁AI的所有核心技术研发，包括蚂蚁百灵大模型的研发工作。2023年，该部门发表了30余篇AI国际顶刊顶会论文。
三星公布Galaxy AI本土化合作方，为百度、WPS、美图等
【界面新闻】1月25日，三星在Galaxy S24系列中国发布会上公布Galaxy AI本土化合作方为百度、WPS、美图等公司。其中，百度智能云成为中国三星Galaxy AI生态战略合作伙伴，美图公司基于自研AI视觉大模型MiracleVision与三星相册进行合作，WPS的AI能力将用于帮助用户生成文档。此外三星Galaxy S24 Ultra售价9699元起，三星Galaxy S24+售价6999元起，三星Galaxy S24售价5499元起。
Counterpoint：vivo拿下2023年国产品牌销量第一
【界面新闻】Counterpoint最新发布的数据报告显示，2023年第四季度，中国智能手机销量同比增长6.6%，为两年多来首次实现季度增长。2023年全年，苹果以17.9%的份额居榜首，vivo凭借16.9%的市场份额夺得国产手机品牌头名，OPPO（16.2%）、荣耀（15.7%）紧随其后，小米（14.4%）、华为（12.1%）、真我（1.9%）分列总排名5-7位。
2.2、 海外动态：OpenAI首席执行官访韩，或与SK讨论AI芯片合作
德国SAP宣布重组计划，将影响约8000名员工
【界面新闻】德国软件企业思爱普（SAP）1月23日宣布计划在全公司范围内实施转型计划，涉及约8000名员工，该计划将通过自愿离职和内部再培训措施来实施。该公司表示，预计2024年结束时的员工人数将“与当前水平相近”。重组费用初步预计约为20亿欧元，绝大部分费用将在2024年上半年确认，从而影响营业利润。
Meta将在美国印第安纳州新建价值8亿美元的数据中心
【界面新闻】美国印第安纳州经济发展公司1月25日宣布，Facebook母公司Meta计划在印第安纳州建立一个价值8亿美元的数据中心园区。Meta将建立一个近70万平方英尺的设施，于本月开始建设，预计数据中心将于2026年投入运营。除了100个运营工作岗位外，公司还计划在施工高峰期支持多达1250工作岗位。
OpenAI首席执行官访韩，或与SK讨论AI芯片合作
【界面新闻】1月22日消息，OpenAI首席执行官山姆·奥特曼（Sam Altman）访问韩国首尔，期间可能同SK集团会长崔泰源会面，或讨论人工智能芯片合作事宜。奥特曼可能会与三星电子讨论代工和HBM合作事宜。山姆·奥特曼正在谋划用数十亿美元资金建立一所具备一定规模的半导体晶圆厂，将与英特尔、台积电和三星等企业在这一领域展开竞争。目前奥特曼已经与几家大型潜在投资机构进行了会谈，希望筹集到晶圆厂所需的资金。
3、风险提示
政策落地不及预期；市场竞争加剧；应用落地不及预期。
注：上述报告内容详见开源证券计算机行业周报20240128：《周观点：关注央国企投资机遇》
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闫宁，执业证书编号：S0790523080003
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