一是明年5G手机叠加的换机周期，明年又轮到2-3年的换机周期，叠加到5G，会有2020年至2021年的强换机周期在。从创新的角度来看，苹果的APPLEwatch、TWS等等。
明年第一季度苹果会量产两种类型的新产品，第一个就是iPhoneSE2，还有新款的iPad Pro。
如果明年第一季度的iPad TOF的市场反馈是好的，我们几乎可以断定明年下半年iPhone的TOF一定受到欢迎，而且许多Android的手机也跟着用TOF。
TOF在国内A股比较直接相关的供货商就是欧菲光和水晶光电。
因为苹果开始用TOF以后会带动Android的使用，Android使用技术这个产业链和苹果产业链有很大的不一样。像刚刚讲的水晶光电，Android会是三星和华为的窄带滤光片的直接供货商，毛利率比他做iPhone的代工更好。相关的企业像欧菲光、丘钛、舜宇、联创，都是Android的手机使用TOF的时候，这些供货商都有机会。

明年第二季度还有两个重要的产品，一是苹果的无线充电板，二是Mac Pro，无线充电板最直接受益的厂商是立讯，因为苹果之前进行比较大的充电板的研发，其实无线充电是一个趋势，对苹果来说我相信TWS的热卖激励了苹果开发更多配件的意愿，建构使用生态的体系，所以无线充电也会是一个很重要的环节。另外我们也预测后年最高端的iPhone会把接口拿掉，无线充电板会随机附赠。
明年第二季度的macbookPro最大的改变是换成蝴蝶键盘换成剪刀脚键盘，要有金属支撑点搭配剪刀脚键盘的设计，在国内就是长盈精密，份额差不多有一半。
第三季度重点是新的iPhone和新的手表，新的iPhone我们觉得要观察光学和5G，光学刚刚提到TOF是明年最主要的新规格的核心。5G可以关注三个部分，第一是PCB，二是天线，三是金属中框。PCB部分我们看的是LCP MPI的用量增加，因此对国内企业来讲这是鹏鼎和东山精密受益。还有天线的部分，毫米波的手机需要高频的天线设计，因此必须要用封装降低流失，可以发挥毫米波很大的技术优势。因此这样的技术封装用SIP的封装方式，会利好环旭和长电这两家企业。
还有明年第三季度和第四季度苹果另一个新产品的结构，会有Mini-LED的iPad Pro和Mac Pro，对国内企业来说会直接是三安光电。
非苹果的部分我们觉得有三个趋势大家需要关注的，一是三星的代工比重持续的增加，国内最直接收益是闻泰，二是8寸产能的满载，目前订单能见度看到明年第二季度的季底，后段封装的部分包括晶方、华天股价很好的表现。
明年半导体行业呈现向上的状态，我们认为从上半年来看，半导体关注点是国产替代，国产替代很多公司比较受益，像圣邦股份、卓胜微都是国产替代的公司。从国产替代往后看，半导体的逻辑是全面拥抱产业的复苏。
制造端这一块会享受未来潜在的量价齐升的逻辑。制造端包括国内的港股标的中芯国际，产能利用率很高，往后看还是不断有订单进来，订单带来的毛利率会往上走。国内是封测产业链，封测产业链是拐点向上的逻辑。像长电科技、通富微电都受益于拐点向上的。
除了硅制程还有MEMS产品，MEMS产品的量提升很快的。像TWS的麦，通过MEMS工艺是很大的增长。还有我们关注射频段的器件和滤波器都有通过MEMS去制造的，全球MEMS市场是120亿美金，里面的主要玩家是IDM的公司，他们做不过来会外溢找代工商。国内有耐威科技代工厂比较受益，收购了海外的MEMS代工企业，目前产能非常满，订单接到14个月以后，订单量是营收的2倍以上，目前看到的公司也有核心的重资产，产能紧张上带来PB和ROE回升的修复，这是对制造端企业的主线。核心的标的是中芯标的，长电科技、通富微电、耐威科技。还有安世半导体，明年是具有产能的公司比较受益，是产能为王的时代。
第二，整个半导体的周期在复苏的阶段，半导体行业本身在全球有周期属性的，明年景气度复苏会带来重要的是设备的采购。因为我们看到很多大厂、制造厂设备在追加，对国内的设备型企业来说我们关注龙头北方华创和至纯科技。
无论是TWS、IoT还是汽车电子，对电源管理芯片也有一个增长，所以电源IC的景气度会往上，里面的核心标的是圣邦股份。第二个我们认为存储芯片。
因为存储芯片的周期我们觉得这个价格会有反转，反转时间点在二季度。因为Cycle上升的时候，存储利润会表现得非常超预期，现在这个时间点存储的价格没有进行反转，品种在向上的首先时候收益。一个是北京君正（收购ISSI），二是兆易创新。
二是射频部分，射频部分的增速，或者明显有变化的就是毫米波订单的AIP，AIP的产业链大家可以关注的是环旭电子和长电科技。
5G的角度因为会逐渐换成国产的替代品，包括市场大家都知道是卓胜微，还有和软板的部分，还有连接器、B2B的部分，高频之前是iPad这样的供货商会占据主要供货商的角色，在国内华为希望成电连技术的角度进行国产替代。光学部分也是，包括模组的部分本来国内就很擅长的，镜头的部分包括舜宇、联创光电等等.。