| 发布于: | 雪球 | 转发：0 | 回复：16 | 喜欢：0 |
因为 $洪九果品(06689)$ 的暴跌，我第一次看了看招股说明书，679页。其实也没啥有用的信息，招股书里的资产大头是应收不是预付。其实是什么都无所谓，我觉得这股票是雷的概率挺大的。这种业务模式是不可能产生大量利润的。如果拿大钱去海外砸个货源就可以支撑一个几百亿的上市公司，那张三李四都去砸了。话说阿里的投资部门真的好烂，侧面说明阿里也不能投。
市盈率(动)：1.61市盈率(TTM)：1.8852周最低：1.60委比：-93.56%市盈率(静)：1.72市净率：0.31每股收益：0.93股息(TTM)：--总股本：16.06亿总市值：27.95亿每股净资产：5.65股息率(TTM)：--港股股本：11.36亿港股市值：19.77亿
刚看了一下 $KEEP(03650)$ 的半年报，里面的主要股东里竟然有腾讯，大概 6%，说明腾讯在投资上也浪费钱。不知道这个投资协议里有没有包含流量购买协议，如果卖流量能把投资的钱赚一些回来，顺便巩固自己渠道的服务多样性，那也不错，说明是一种具有协同效应的投资。目前看，这投资多半是砸了。
说到 阿里 的投资，最近 阿里大文娱 又 宣布将投资 6.4 亿美元振兴香港娱乐业。没有国企命，却有国企病。还到处投 AI 公司，你自己的达摩院现在去哪了。
上市前把业绩搞上去，这个应收账就是这么来的，业绩造假概率极大
这个事已经搞大了，股东不可能装聋作哑了。
行业属性决定的，批发都有账期，洪九感觉有点长就是，他可能是双向采用授信额度和账期两种模式，不知道水份有多少，造假幅度不会很大，里面有国企，如果造假转移资产涉及国有资产流失划不来
牵出的结论更有学习意义