对于 $高通(QCOM)$ 这公司，真不知道怎么评价。看涨的理由也有，看衰的理由也有。
都说一流公司掌握标准，我最近是越来越有体会了。其实 API 接口也是标准，那么多公司想替代 nVidia，但客户给他们的 CUDA 程序，很难用软件方法绕过去，连 AMD 都搞不定。但 QCOM 只是参与这样的软件标准制定，比如 Khronous 的标准，不属于谁，标准是大家的，大家拼性能。以前高通还有一个 BREW 系统，后来消失了。高通没有软件基因，这可以说是非常大的缺点了。
再说硬件标准，比如总线协议，Intel 主导 PCIE，很拉胯，但没人绕得过去，ARM 的 AXI 协议，高通只能照办。高通可以说最厉害就是通信标准了，要说光这一个领域就值千亿，我觉得说得过去，其他的业务都是围绕着这个核心能力搞的。如果通信这块的标准也没控制权了，产品性能也不如人了，那整个公司就会垮。
高通的内部治理其实是很不错的，业务开拓方面有一定的狼性。比如汽车业务就做得很好，可以说是从无到有。这个是非常大的优势，只要 CEO 不下，可以长期持有。
我刚刚调整了雪球组合 $科技公司(ZH3188107)$ 的仓位，增加 $高通(QCOM)$ 1388.36亿市值。
- antivoid
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我觉得你对AMD信心太高了。AMD本质上就是一个二流公司，研发资金跟联发科一个级别的。这一波股价上涨主要是英伟达带动的。zen4-zen5用了两年，IPC提升10%，感觉像是用去了半条命，而arm那边一年提10%会被骂挤牙膏。GPU方面，移动端rdna3会用三年。桌面端取消旗舰，放弃与n卡的竞争。至于算力卡更不用说了，面对n卡完全没得打，而且各大公司都在自研，人家都打算未来逐步取代n卡了，会去用你的？看看业界对2028年的预测。大摩同时下调了对AMD的股票评级
高通是个好公司，但在华业务量过大，万一哪天被制裁，就很惨。
我觉得投资者最终会发现这轮 AI PC 的 Hype，最终反映到利润的最大受益者，会是 $AMD(AMD)$ （市值 2606亿，+），而不是 $高通(QCOM)$ 。如果你了解 Steam Deck 是怎么回事，就能明白谁才是低功耗加兼容性的王者。但是高通拿不到这个市场份额是微软的错，不是高通不努力。高通从 Windows Phone 年代就是微软的好伙伴，高通的 D3D 驱动是 ARM 阵营里最稳定的，排在 AMD/nVidia 之后，Intel 之前。但是很可惜，微软操作系统是一个开放系统，根本不可能像苹果那样管理，所以买高通芯片电脑的人就等着被兼容性问题折磨死吧。看看这个 Youtube Video 里面提到的兼容性问题吧 网页链接，连 Epic Store 都不能运行。而 AMD 要把 NPU 做好，或者把 CPU的耗电做好，易如反掌。
但是，短期来看，高通是个非常好的炒作目标，因为大多数人不知道我在说什么，只知道 AI AI AI。高通短线看涨，中线看平。
-+.
市盈率(TTM)：233.51市净率：4.6452周最低：93.11委比：0.00%市盈率(静)：305.15市销率：11.47每股收益：0.69股息(TTM)：--每手股数：1总市值：2605.98亿每股净资产：34.73股息率(TTM)：--最小价差：0.01总股本：16.16亿
arm的任何协议，其实都是和业界商量出来的，不是他自己独自推的，arm相当于技术委员会主任的角色
高通是tob公司， 而且不是台积电这种资本投入重的，迟早要被中国公司卷死。 华为是第一个，后面还有mov，个个都要目标脱离高通。 这就是tob的悲哀
说的很有道理，ARM，英特尔，英伟达这些才是标准制定者