航空轮胎目前就必须用天然橡胶,而且还没国产化
目前,丁苯橡胶(SBR)(第一大合成橡胶品种,原材料丁二烯和苯乙烯单体)、顺丁橡胶(BR)(第二大合成橡胶品种,原材料丁二烯单体)、丁基橡胶(IIR)(第三大合成橡胶品种,原材料异丁烯单体)是最为主要的合成橡胶品种。最为主要有原材料的是丁二烯,全球约70%丁二烯消费用于生产合成橡胶,主要有两种来源:
⭐第一种工艺路径是从原油出发,通过石脑油裂解工艺获得混合C4,并从中抽提丁二烯。⭐第二种工艺路径是从天然气出发,通过乙烷制乙烯裂解装置副产混合C4,并从中抽提丁二烯,但丁二烯的产出比例更低。不可否认的是,丁二烯只是化工产业特别是乙烯的副产品,从原材料到产品也仅占比近5%左右,这就导致上游丁二烯供应商不太可能专门为了丁二烯而扩大生产,增加丁二烯的供应量。乙烯作为最大宗的化工原料,与宏观经济周期关联较大,但宏观经济上行周期,上游成本也会同步上升。与此同时,化工产品的生产是重资产,需要大量投资,建设周期也相对比较长,因此,即使全部是合成橡胶,也会受到产能的限制。总体上来看,合成橡胶的价格与原油等传统能源价格息息相关,长期来看,天然橡胶与合成橡胶价格走势相同,合成橡胶并不会对天然橡胶的供给造成冲击。与合成橡胶相比,天然橡胶的成本端变化相对较小,因为天然橡胶主要是肥料成本、人工成本和运输成本。其成本的弹性比较小,因此天然橡胶的生产成本也相对固定,一旦价格上涨,每一元都是利润。但同时,当橡胶价格下跌时,也很难通过上游原材料价格的下行来降低成本,价格每下跌一元都是亏损。所以,天然橡胶产业具有“10年不开张,开张吃10年”的特点。这一点是合成橡胶所不具备的,如果无法给天然橡胶足够的溢价和上涨空间,将无法弥补产业成本,最终会导致大批量的砍伐。亏损一时可以,亏损一辈子的事情谁也不会干。综合来看,不管是合成橡胶本身的供给受限,合成橡胶的性能无法实现替代,还是从橡胶产业规律来看,合成橡胶目前都不可能成为天然橡胶牛市的阻碍。$海南橡胶(SH601118)$
也因为此,我们国家本身是不适合种植橡胶的,橡胶最早产于巴西,后来集中在东南亚。为了其战略作用我们依然坚持改良和种植橡胶,现在海南和云南已经有了很丰富的橡胶林,虽然离自给自足差很远,但是其意义非凡,所以海南橡胶亏死也退市不了。目前我们国家的橡胶树单树产值是比较落后东南亚国家的,毕竟不是最佳产地。海南橡胶经过上市后多次并购已经有相当多的海外胶林产地,相对来说弥补了些过去的不足。为什么我一直说四元是海南橡胶绝对亏不了的股价,因为他是海南最大地主,虽然是租大股东的,但是就是按退地赔偿,也是值这个价格的,所以海南橡胶虽然下行周期跌跌不休,四元也是铁底位置。期待它飞上枝头做凤凰的时刻。
也因为此,我们国家本身是不适合种植橡胶的,橡胶最早产于巴西,后来集中在东南亚。为了其战略作用我们依然坚持改良和种植橡胶,现在海南和云南已经有了很丰富的橡胶林,虽然离自给自足差很远,但是其意义非凡,所以海南橡胶亏死也退市不了。目前我们国家的橡胶树单树产值是比较落后东南亚国家的,毕竟不是最佳产地。海南橡胶经过上市后多次并购已经有相当多的海外胶林产地,相对来说弥补了些过去的不足。为什么我一直说四元是海南橡胶绝对亏不了的股价,因为他是海南最大地主,虽然是租大股东的,但是就是按退地赔偿,也是值这个价格的,所以海南橡胶虽然下行周期跌跌不休,四元也是铁底位置。期待它飞上枝头做凤凰的时刻。
一个有趣的事,据说二战日本失败就是因为橡胶,由于合成橡胶是无法替代天然橡胶性能的,天然橡胶是非常非常重要的战略资源,当时为了满足对橡胶的需求,日本两派为先南下还是先北上争论不休,最后因为橡胶选择了先南下,就有了后面的珍珠港事件,也有了后面的日本快速败亡!