港股打新第5期:丽年国际(09918.HK)今起招股,预期一手中签率20%~30%

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股票名称丽年国际(09918.HK)

公司简介:丽年国际是一家专注于消费电子产品的知名电子制造服务(EMS)供应商。

所属行业:家电家用

招股日期:2019/12/27-2020/01/02

上市日期:2019-01-10

暗盘交易:2019-01-09

发行数量:发行5亿股,其中公开发售10%,国际发售90%

发行价:0.25-0.31港元

每手股数:8000股

入场费(一手):2504.99元

市盈率(中间值):7.27倍

市值:5.0-6.2亿元

保荐人:华高和昇财务顾问有限公司

基石投资者:有2名。黄志坚先生、许伟伦先生

绿鞋:有

 

 

综合点评:申购。

公司简介:丽年国际是一家专注于消费电子产品的知名电子制造服务(EMS)供应商,根据欧睿报告,丽年国际是中国15大消费类EMS供应商(按2018年的收益计)中唯一未上市的公司。


财务数据:2016年-2018年,公司营收分别为6.88亿、12.33亿、12.57亿港元,年复合增长率35.2%;净利润分别为98.2万、7417.2万、7701.8万港元,年复合增长率785.6%。公司近3年的营收和净利润都处于高速增长阶段,基本面比较好。

 

 

 


所属行业:家电家用。在2018年,EMS行业价值达到人民币14613亿元,2014年至2018年间的复合年增长率为9.6%。

在稳定的宏观经济环境下,预计EMS行业将从2019年的总价值人民币15826亿元增长至2023年的人民币20908亿元,所以公司所属行业发展前景比较好。

 

 

同行业业绩对比:我们对比一下同行业新股(家电家用)的上市首日表现,历史上有25只新股,暗盘交易实现17涨3跌5平,业绩表现优秀;上市首日实现16涨8跌1平,业绩表现优秀。凯富善集团、欧化、英马斯、齐家控股、和宝丰年、童园国际慕容控股、中国集成喝酒吃肉,登辉控股科劲国际关灯吃面,其他新股表现相对一般,所以家电家用行业新股申购吃肉的概率很大。






发行市值:5.0-6.2亿元,相对主板属于小市值。

市盈率:7.27倍(取招股价中间值计算),同行业上市公司的平均市盈率为47.57倍,同行业上市公司的市盈率中位数为11.34倍。所以相对同行业估值偏低。

中签率:公开发售5000万股,每手8000股,总计6250手,甲组乙组各分3125手,暂时按启动30%回拨,20000人次申请来估算,预计一手中签率20%~30%。

孖展倍数:截止今日上午11时,孖展倍数为0.06倍。





保荐人过往业绩:华高和升。近5年保荐过4只新股,暗盘实现2涨1跌,上市首日实现2涨2跌,业绩表现相对一般。




基石投资者:有2名,没有历史投资项目。

绿鞋:有

 

 

小结:丽年国际(09918.HK),公开发售5000万股,每手8000股,总计6250手,甲组乙组各分3125手,暂时按启动30%回拨,20000人次申请来估算,预计一手中签率20%~30%。

     此股,公司基本面比较好,所属行业发展前景比较好,公司所属的家电家用行业其他新股,在暗盘交易实现17涨3跌5平,业绩表现优秀;上市首日实现16涨8跌1平,业绩表现优秀,公司发行市值相对主板公司属于小市值,利好炒作,市盈率相对同行业偏低,唯一的欠缺是保荐人和基石投资者知名度相对一般,所以推荐申购。


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