| 发布于: | 雪球 | 回复：9 | 喜欢：0 |
"选现金息股价必暴跌" - 同意。
“暴跌后在以现金增持” - 第一，法规定了大股东在12个月内不可以增持多过2%，否则要出全面要约收购。第二，这次不出要约，6个月内不可以再出要约。第三，用现金在市场增持，大股东是董事，每次增持都要立刻申报，市场知道大股东在增持，会有反应，股价会升得很快。这样麻烦和成本可能更高，为何不用这次以股代息的机会用一个稍合理的“低价”来一次过拿下控股权？
最后如你认为大股东会通过利丰来掏空利标，那你就是不信任大股东和管理层。这样就应远离这系的股票。买股票最重要就是大股东不是出千的人。
我已经说了大股东用现金息增持暴跌后的股票是不可能的。请看清楚法规：
“暴跌后在以现金增持” - 第一，法规定了大股东在12个月内不可以增持多过2%，否则要出全面要约收购。第二，这次不出要约，6个月内不可以再出要约。第三，用现金在市场增持，大股东是董事，每次增持都要立刻申报，市场知道大股东在增持，会有反应，股价会升得很快。这样麻烦和成本可能更高，为何不用这次以股代息的机会用一个稍合理的“低价”来一次过拿下控股权？
在市场买货由33.8%增持到50%，而不出要约，要8年时间的。费时失事，非智者所为。
你今天沽了来避税，是正确的。但不要曲解这个以股代息的安排和公司的价值。
出售北美业务打了4折，怎么计出来。出售前的报表，商誉减值了10亿美元，但不是全部都是属北美业务。大约是8亿。出售收了12亿，即是20亿（8+12）资产用12亿卖了，是打了6折。
我计算过，余下业务除息后每股资产是0.92。如大股东用0.2换股增持，其他股东不换股，每股资产还有0.69. 打过5折还有 0.385. 你觉得不值是你的判断，但我是在赌大股东觉得值。
你一方面说冯家只要控股利丰，就可以掏空利标，利丰利标关联交易价格是利丰说了算。但如冯家因不换股，掉了利标的控制权，关联交易价格就不是利丰说了算的，那怎来掏空利标？我们分释时可以有一些假设，但不能自相矛盾啊。