今年第二批进口版号发放，多款重点产品在列，看好游戏逆周期属性和创新潜力【申万传媒】
#年内第二批进口网络游戏版号发放，数量31款，其中包含移动端21款、客户端7款、移动+客户端1款、Switch2款。腾讯《航海王：壮志雄心》、网易《指环王：纷争》、灵犀互娱《仙剑奇侠传：缘起》、完美世界《女神异闻录：夜幕魅影》、祖龙游戏《阿凡达：重返潘多拉》等重点产品在列。
#进口版号受益重点提示一下完美世界。女神异闻录（P5）是JRPG全球顶流IP，玩法类比米哈游《崩坏星穹铁道》，且后者受P5影响很大。完美的《女神异闻录：夜幕魅影》（即P5X）是P5 IP的首款手游，已结束二测，前两次测试情况良好，预计年底至明年初进行付费测试。考虑到公司目前核心游戏合计月流水不到4亿，新品有望为公司明年增长带来较大弹性。除《P5X》外，公司还有《一拳超人：世界》和《百万亚瑟王》等大IP产品在等待进口版号。
#重申核心观点。这个位置看好游戏主要看好其逆周期的配置价值和创新方向的成长潜力。预计下半年行业增长进一步提速；大部分游戏公司Q3业绩拐点确定性强、有望迎来维持多个季度的业绩甜蜜期。
核心标的：#下半年同环比及明年增长兑现度高的【恺英网络】；A股出海领军、中期增长确定性强的【神州泰岳】；A股龙头、Q3拐点、估值性价比高的【三七互娱】、下半年业绩压力有预期、明后年增长确定性高的【吉比特】。
弹性标的上关注AI/亚运会等方向的弹性标的【浙数文化、紫天科技、盛天网络、电魂网络】和困境反转的【游族网络、星辉娱乐】。港股重点关注基本面强、格局好、新技术布局早的【网易、腾讯控股】以及产品端边际弹性大的【哔哩哔哩、创梦天地】。