回复@姥爷宝: 这人完全侥幸拿了中免，当初买入也是稀里糊涂。根本看不懂财报。10%毛利率笑死 $中国中免(SH601888)$//@姥爷宝:回复@躺赢君:'那么假设中免的净利率维持在10%——这是一个比较乐观的估计' 这个错的厉害了，首先你下面图是包含了国旅过去的旅游业务的营收，旅游业务明显拉低了利润率，到2019年一季度末才剔除了旅游的营收，其次现在的增量在海棠湾，未来在新开的海口免税店，以及政策改变后允许国人买的市内店，这些因为没有机场的高扣点利润率远高于10%，加上未来铺货量激增进货能力加强，和香化集团谈判还能将成本降低5%，光这些就是名牌了。所以基础数据就错了，后面的计算和结论不会正确