这次拉闸限电说突然也不突然，原因无非是电力供应不足，电力供应主要是煤电、水电、核电、新能源。
首先，煤电主要的决定性是煤的供应，因上一个煤周期高峰期，煤炭乱采严重，导致煤炭价格一路走低，环境污染严重，煤炭黄金十年快速结束，后来随着环保压力和供给侧改革，让煤炭进入了常规可控发展阶段，随之而来的就是煤炭开采正规化，开采安全和环境保护也增加了开采成本，再加之几十年的煤炭开采，煤炭开采越来越深，自身开采需要采取更多的新工艺，开采本身成本也在增加。小企业逐渐被淘汰，大企业养了不少的老员工，自身运营成本也不低，都处于半死不活的状态，只有头部的龙头因多元化活得还算不错神华股份和陕西煤业。煤炭虽然是原来的煤炭，但是供应量肯定在下降，活着的企业生产积极性也不高，导致煤炭产量一路走低，煤炭价格一路上涨，并且因环保和开采管控，短期内煤炭供应量将不会有太明显改善，发电厂的发电积极性也不回有质的提升。想短期改善煤电发电积极性，就得给煤电企业进行补贴，这也不持续，所以煤电价上涨甚至是全国性的电价上涨也是大势所趋。至于进口煤，一直以来我国进口煤比例都不高，现在受疫情等不确定因素，外部进口量也将减少。水电、核电相对稳定，暂不过多讨论。
这时候占据电力供应少部分的新能源就不得不重点分析了，现阶段提供电力少，不代表未来提供电力少，目前正是新能源（风电和光伏）发展的黄金时代。首先，政策一直在支持碳达峰和碳中和，更关键的是新能源发电成本已经比煤电更低了，随着煤炭涨价，电网时不时的来个拉闸限电，企业不能按时生产交付的话，就会引发违约风险，再说企业电价其实不便宜，企业生产再完全依靠电网的话，风险就会上升，如果充分利用风电和光伏的话，风险就会减小，还能节约电费。假如说单纯节约电费还不能触发企业大规模采用新能源的话，这次拉闸限电将会加速生产型企业加快布局新能源发电，目前的了解一些生产型企业其实已经开始布局新能源发电了，比如#海螺水泥# 。所以下一阶段新能源将会有一个较为突破性的发展，比较看好头部企业#隆基股份# 和#金风科技# 短期业绩和话题，当然其他新能源企业大家也可以深入研究。
风险提示：1、国家从政策上加大煤电供应；2、新能源供电尚不稳定，尚在初步阶段，新能源➕储能能保证供电稳定性，但成本会提高；3、光伏原材料供应紧张，导致光伏价格上涨。