$华东医药(SZ000963)$ 医药商业每年几个亿利润，给50亿市值，医药工业面临很大的增长压力，过去四年负增长就已经...

发布于:2024-03-31 10:34

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$华东医药(SZ000963)$ 医药商业每年几个亿利润，给50亿市值，医药工业面临很大的增长压力，过去四年负增长就已经说明了一切，阿卡波糖一个淘汰的东西只能是一直下滑，百令也是，其他几个内分泌，自免的单品也竞争不小，都不是独家的，未来三年没有大新品上市，bd的药资本市场不待见，给不上估值，也没有看出大单品的潜力，这个板块给200亿不能再多了，医美吹了几年了，少女针去年也卖了十个亿，我相信这也是这个产品的高峰了，未来会随着竞品增多，渠道恶化，销量不断下滑，医美产品淘汰比药品快多了，几个临床的玻尿酸更是鸡肋，各种再生产品，胶原蛋白产品多如牛毛，看看市场给华熙生物的投票就知道了，医美给100亿市值都多，微生物给个50亿观察，一共400亿市值，这就是华东的安全边际，没有什么是不可能的，均值回归

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王楚老师

03-31 11:25

这也下滑，那也竞争激烈，又不是独家单品，你活得太累了。小心抑郁啊。

谭杰-1

04-01 11:34

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虽然这个帖子的观点，很多华东的股东情绪上无法认同，但还是要给@稳健的稳赚偷袭者点个赞，见仁见智，悲观的观点对乐观者也很重要。
华东医药工业这块给200亿的估值，确实低了，相当于市销率都不足2倍了。以华东医药工业这块现在的利润（23年是23.7-24.2亿，扣除微生物利润和研发资本化财务处理，工业的利润应该20亿），给15倍的估值，都应该是300亿+。你如仔细研究华东这几年BD的新药，整体质量真的不错，里面有大单品，而且从2024年开始到2027年之间会陆续上市，新药这块的估值这几年间应该陆续显现。商业板块50亿估值合理，40亿也行。医美这块的利润迟迟做不出来，确实让人有点疑虑，这其中可能与华东的跨国管理水平有关，与国际医美目前以并购和扩张为主有关，也可能是其他因素。以华东医美目前的发展势头，100亿的估值还说得过去。

amatuer

03-31 21:56

2020年12月29日，华东医药另一个大单品百令胶囊医保降价33%，随着悲观情绪发酵，随后的一个月，股价被打到24.3，然后迅速拉起。现在公司已经证明自己的BD能力，医美格局已经成型，微生物，动保板块也在快速发展，仿制药的基本盘已经稳住，创新药管线与日俱增，一切的一切都证明业绩正在反转……

让思绪再飘一会

03-31 14:43

最好华东医药拆分一下。噱头不少。那些搞资本运作的，怎么闻不到血腥味道?是国企把它裹的太严实?

龙龙投资界的小白

03-31 12:09

$华东医药(SZ000963)$ 华东医药工业板块23年扣非会有23.7-24.2利润亿，你给200亿估值。你应该不懂医药吧。医药商业板块23年4.1-4.3亿净利润给50亿合理。医美这个仁者见仁智者见智。$华东医药(SZ000963)$ $华东医药(SZ000963)$

cash_king789

03-31 11:48

逻辑上没毛病，相信自己的判断就好