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$华东医药(SZ000963)$ 医药商业每年几个亿利润,给50亿市值,医药工业面临很大的增长压力,过去四年负增长就已经说明了一切,阿卡波糖一个淘汰的东西只能是一直下滑,百令也是,其他几个内分泌,自免的单品也竞争不小,都不是独家的,未来三年没有大新品上市,bd的药资本市场不待见,给不上估值,也没有看出大单品的潜力,这个板块给200亿不能再多了,医美吹了几年了,少女针去年也卖了十个亿,我相信这也是这个产品的高峰了,未来会随着竞品增多,渠道恶化,销量不断下滑,医美产品淘汰比药品快多了,几个临床的玻尿酸更是鸡肋,各种再生产品,胶原蛋白产品多如牛毛,看看市场给华熙生物的投票就知道了 ,医美给100亿市值都多,微生物给个50亿观察,一共400亿市值,这就是华东的安全边际,没有什么是不可能的,均值回归

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虽然这个帖子的观点,很多华东的股东情绪上无法认同,但还是要给@稳健的稳赚偷袭者 点个赞,见仁见智,悲观的观点对乐观者也很重要。
华东医药工业这块给200亿的估值,确实低了,相当于市销率都不足2倍了。以华东医药工业这块现在的利润(23年是23.7-24.2亿,扣除微生物利润和研发资本化财务处理,工业的利润应该20亿),给15倍的估值,都应该是300亿+。你如仔细研究华东这几年BD的新药,整体质量真的不错,里面有大单品,而且从2024年开始到2027年之间会陆续上市,新药这块的估值这几年间应该陆续显现。商业板块50亿估值合理,40亿也行。医美这块的利润迟迟做不出来,确实让人有点疑虑,这其中可能与华东的跨国管理水平有关,与国际医美目前以并购和扩张为主有关,也可能是其他因素。以华东医美目前的发展势头,100亿的估值还说得过去。

$华东医药(SZ000963)$ 华东医药工业板块23年扣非会有23.7-24.2利润亿,你给200亿估值。你应该不懂医药吧。医药商业板块23年4.1-4.3亿净利润给50亿合理。医美这个仁者见仁智者见智。$华东医药(SZ000963)$ $华东医药(SZ000963)$

03-31 11:25

这也下滑,那也竞争激烈,又不是独家单品,你活得太累了。小心抑郁啊。

03-31 21:56

2020年12月29日,华东医药另一个大单品百令胶囊医保降价33%,随着悲观情绪发酵,随后的一个月,股价被打到24.3,然后迅速拉起。现在公司已经证明自己的BD能力,医美格局已经成型,微生物,动保板块也在快速发展,仿制药的基本盘已经稳住,创新药管线与日俱增,一切的一切都证明业绩正在反转……

华东医药多空交锋

03-31 11:48

逻辑上没毛病,相信自己的判断就好

最好华东医药拆分一下。噱头不少。那些搞资本运作的,怎么闻不到血腥味道?是国企把它裹的太严实?

03-31 10:58

老兄这么悲观 远远抛弃

这水平写一大篇,没办法,挨喷吧!