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继续看好消费电子空间，苹果AI开启新一轮换机周期，全面看好果链革命性机会，助力消费电子。
苹果系统级AI能力引领行业。Siri采用端云混合方案，GPT-4o和端侧模型共同赋能自然语言交互。并且拥有屏幕感知功能，能够在端侧根据用户活动完成模型的个性化微调。支持跨应用调用资料和信息，打破过去各APP数据割裂局面。
苹果AI带动手机换机。保守估计，存量iPhone中，超过90%的iPhone将无法适配苹果AI功能。因此存量iPhone的换机需求巨大。
产业链变化，硬件形态迎来变化，零部件ASP向上弹性打开。
整机组装：立讯精密
电池：联赢激光、信维通信、珠海冠宇、欣旺达、德赛电池
主板：鹏鼎控股、东山精密
散热：中石科技、思泉新材
结构件、中框、后盖：蓝思科技、领益智造
声学：歌尔股份、瑞声科技
摄像头模组：高伟电子